Kattava opas: Rahastomarkkina-ETFt (MMF) Euroopassa
Kaikki mitä sinun tulee tietää aiheesta Rahastomarkkina-ETFt (MMF): miten ne toimivat, mitä huomioida ja mitkä ovat maakohtaiset erot.
Päivitetty: elokuu 2026
Mitä ovat Rahastomarkkina-ETFt (MMF)?
Rahamarkkina-ETF:t sijoittavat hyvin lyhytaikaisiin velkainstrumentteihin, kuten yön yli -talletuksiin ja lyhytaikaisiin valtion velkakirjoihin. Ne seuraavat EKP:n €STR-korkoa vähennettynä hallinnointipalkkiolla (TER). Niillä käydään kauppaa pörsseissä kuten osakkeilla.
Miten Rahastomarkkina-ETFt (MMF) toimivat?
Ostat ETF:n osuuksia välitystilisi kautta. Rahastonhoitaja sijoittaa yön yli -lainausfasiliteetteihin. TER:n vähentämisen jälkeen tuotto näkyy nousevana osuushintana (kertyville ETF:ille). Voit myydä milloin tahansa pörssin aukioloaikana.
Keskeisiä huomioita sijoittajille maassa European
- Ei talletussuojaa — pääoma on sijoitettu, ei talletettu
- TER vähentää suoraan nettotuottoa (tyypillisesti 0,09–0,12%)
- Kertyvät osuuslajit voivat olla verotehokkaita joissain maissa
- Kaupankäynti pörssissä — tarvitset välitystilin
- Tuotto seuraa tarkasti €STR miinus TER
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) maittain
Vertaile kohdetta Rahastomarkkina-ETFt (MMF) eri Euroopan maissa ja löydä paras vaihtoehto verotusmaasi mukaan:
EspanjaTax: 19% · Inflation: 3.9%
Espanjassa verovelvolliset maksavat rahamarkkinarahastojen tuotoista luovutusvoittoveroa progressiivisen asteikon mukaan (19–30 %). Kasvuosuus-ETF:t lykkäävät verotusta myyntihetkeen, mikä tekee niistä verotehokkaita espanjalaisille sijoittajille. Bolsas y Mercados Españolesissa listattuja ETF:iä voi ostaa minkä tahansa espanjalaisen välittäjän kautta. Traspasos-järjestelmä (verovapaat siirrot rahastojen välillä) koskee sijoitusrahastoja mutta ei ETF:iä.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Espanja →PortugaliTax: 28% · Inflation: 3.1%
Portugalissa asuvat maksavat sijoitustuotoista, kuten ETF:ien tuotonjaosta ja luovutusvoitoista, 28 %:n tasaveron. Kasvuosuussarjat lykkäävät veron myyntihetkeen. ETF:iä voi ostaa esimerkiksi Degiron, Interactive Brokersin tai XTB:n kautta. Englobamento-vaihtoehto voi laskea efektiivistä veroastetta sijoittajilla, joiden kokonaistulot ovat pienet.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Portugali →SaksaTax: 26% · Inflation: 2.8%
Saksalaiset sijoittajat hyötyvät 1 000 euron Sparerpauschbetrag-vapaaosuudesta kaikissa pääomatuloissa, myös ETF-voitoissa. Kasvuosuus-ETF:iin sovelletaan Vorabpauschale-ennakkoveroa: 70 % Basiszins-korosta, joka on vuodelle 2026 3,20 %, eli 2,24 % vuoden alun arvosta, enintään todellisen arvonnousun verran. Rahamarkkina-ETF:llä tämä on käytännössä koko tuotto, verotettuna joka vuosi — merkityksetön se oli vain niin kauan kuin Basiszins oli lähellä nollaa. Tuotto-osuus-ETF:t laukaisevat veron jokaisen tuotonmaksun yhteydessä. Saksalaiset välittäjät kuten Scalable Capital, Trade Republic ja comdirect tarjoavat edullisen pääsyn markkinoille.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Saksa →RanskaTax: 31% · Inflation: 2.4%
Ranskalaiset sijoittajat maksavat ETF:ien voitoista ja tuotonjaosta 31,4 %:n kiinteän PFU-veron. Vaihtoehtoisesti he voivat valita progressiivisen verotuksen (barème progressif ja 18,6 %:n sosiaalimaksut), jos se on edullisempi. PEA-tili (Plan d’Épargne en Actions) tarjoaa veroetuja viiden vuoden jälkeen, mutta se rajoittuu EU:hun rekisteröityihin osake-ETF:iin, joten useimmat rahamarkkinarahastot jäävät sen ulkopuolelle. Ranskalaiset välittäjät kuten Boursorama ja Fortuneo tarjoavat kilpailukykyiset kaupankäyntikulut.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Ranska →ItaliaTax: 26% · Inflation: 2.9%
Italiassa asuvat maksavat ETF:ien luovutusvoitoista ja tuotonjaosta 26 %:n veron. EU:n valtionlaina-ETF:issä se osa tuotosta, joka kertyy valtionlainoista, voi kuitenkin kuulua alennetun 12,5 %:n verokannan piiriin. Tämä tekee valtionlainapainotteisista rahamarkkinarahastoista ja lyhyen koron ETF:istä erityisen houkuttelevia italialaisille sijoittajille.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Italia →AlankomaatTax: 24% · Inflation: 3.0%
Alankomaiden Box 3 -järjestelmässä rahamarkkinarahasto-omistukset lasketaan mukaan nettovarallisuuteen. Laskennallista tuottoa verotetaan 36 %:n verokannalla todellisesta tuotosta riippumatta. Verorasitus riippuu siis kokonaisvarallisuudesta eikä yksittäisen sijoituksen tuotosta. Varakkailla sijoittajilla efektiivinen veroaste voi poiketa merkittävästi muista euroalueen maista.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Alankomaat →BelgiaTax: 30% · Inflation: 3.6%
Belgiassa asuvat maksavat ETF:ien tuotonjaosta 30 %:n lähdeveron. Kasvuosuus-ETF:issä, joiden varoista yli 10 % on korkoinstrumenteissa, myyntihetkellä peritään 30 %:n vero voiton ”korko-osuudesta” (niin kutsuttu Reynders-vero). Koska rahamarkkina-ETF:t ovat 100-prosenttisesti korkoinstrumentteja, Reynders-vero koskee niiden voittoja täysimääräisesti. ETF-kauppoihin sovelletaan lisäksi 0,12 %:n pörssiveroa (TOB).
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Belgia →ItävaltaTax: 28% · Inflation: 2.7%
Itävallassa asuvat maksavat ETF:ien, myös rahamarkkina-ETF:ien, luovutusvoitoista 27,5 %:n KESt-veron. Kasvuosuus-ETF:iin sovelletaan vuosittaista laskennallista tuotonjakoa (ausschüttungsgleiche Erträge), eli realisoitumattomia voittoja verotetaan vuosittain. Tämä tekee kasvuosuuksien verokohtelusta Itävallassa epäedullisempaa kuin joissakin muissa euroalueen maissa. ETF:iä voi ostaa Flatex Austrian, DADATin tai kansainvälisten välittäjien kautta.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Itävalta →IrlantiTax: 33% · Inflation: 3.1%
Irlannissa asuvat maksavat EU-säänneltyjen rahastojen (mukaan lukien Irlantiin tai muualle EU:hun rekisteröidyt ETF:t ja rahamarkkinarahastot) voitoista 38 %:n irtautumisveron (exit tax). Tämä poikkeuksellisen korkea verokanta yhdessä laskennallisen luovutuksen säännön kanssa (verotus joka kahdeksas vuosi ilman myyntiä) tekee Irlannista yhden ankarimmista lainkäyttöalueista rahastosijoittajille. Yhdysvalloissa listattuja ETF:iä verotetaan sen sijaan tavanomaisella luovutusvoittoverolla (33 %), mutta niiden saatavuutta rajoittaa EU:n PRIIPs-sääntely. Verokanta oli 41 %, kunnes Finance Act 2025 laski sen 38 %:iin 1.1.2026 alkaen syntyville verotettaville tapahtumille.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Irlanti →SuomiTax: 30% · Inflation: 2.5%
Suomalaiset maksavat 30 % (tai 34 % yli 30 000 €) pääomatuloveroa ETF-tuotoista. Kertyvät ETF:t lykkäävät verotusta myyntiin asti. ETF:iä voi ostaa suomalaisten välittäjien (Nordnet, OP) tai kansainvälisten välittäjien kautta.
Rahastomarkkina-ETFt (MMF) in Suomi →Usein kysytyt kysymykset
Miten rahamarkkina-ETF eroaa säästötilistä?
Säästötili on pankkitalletus, jonka suojaa 100 000 € talletussuoja. Rahamarkkina-ETF on sijoitusrahasto — ei talletussuojaa, mutta vertailukelpoinen tuotto pörssilikviditeetillä.
Mitä 'kertyvä' ja 'jakava' tarkoittavat?
Kasvuosuus-ETF:t sijoittavat tuoton takaisin rahastoon, jolloin osuuden arvo nousee ajan myötä. Tuotto-osuus-ETF:t maksavat tuoton ulos rahana, tavallisesti neljännesvuosittain. Maissa, joissa osingot verotetaan maksuhetkellä (kuten Espanjassa tai Portugalissa), kasvuosuudet ovat yleensä verotehokkaampia, koska vero siirtyy myyntihetkeen.
Kuinka tarkasti rahamarkkina-ETF:t seuraavat EKP-korkoa?
Hyvin tarkasti. Esimerkiksi 2,00 %:n €STR-korolla ja 0,10 %:n juoksevilla kuluilla voi odottaa noin 1,90 %:n vuosituottoa. Seuranta on lähes täydellistä, koska nämä rahastot sijoittavat käytännössä kokonaan yön yli -talletuksiin ja lyhyisiin repoihin, joiden hinnoittelu perustuu €STR-korkoon.
Sijoitustuoteoppaat
Valmis vertailemaan: Rahastomarkkina-ETFt (MMF)?
Katso vertailutaulukot, joissa on reaalituotot, veroasteet ja tarkat tiedot kohteesta Rahastomarkkina-ETFt (MMF) eri puolilla Eurooppaa.
Näytä vertailutaulukot