Parhaat CLO-ETF:t Ranska
Sijoittaminen kohteeseen CLO-ETF:t on keskeinen strategia asukkaille maassa Ranska, jotka haluavat suojata säästönsä inflaatiolta. EKP:n €STR-koron ollessa 2.185% ja maan Ranska 10 vuoden joukkolainatuoton 3.85%, täällä saatavilla olevien CLO-ETF:t keskimääräinen bruttotuotto on 3.49%.
Ranska 31.4% veroprosentin ja 2.7% inflaation (YKHI vuosimuutos) jälkeen paras saatavilla oleva vaihtoehto tarjoaa -0.42% reaalituoton. Ostovoiman säilyttäminen edellyttää nimelliskoron yli katsomista.
CLO-ETF:t maassa Ranska: markkinakatsaus
Tällä hetkellä maalle Ranska seuratuista 7 CLO-ETF:t -vaihtoehdosta 0 tuottaa positiivisen reaalituoton verojen ja inflaation jälkeen. Nykyinen ykkönen on Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) 3.58% bruttotuotolla, mikä vastaa -0.42% reaalituottoa, kun 31.4% vero ja 2.7% inflaatio otetaan huomioon maassa Ranska.
CLO-ETF:t maassa Ranska: korkonäkymät
EKP:n talletuskorko on 2.25%, 0.25 prosenttiyksikköä korkeampi kuin vuosi sitten. Se määrittää lattian sille, mitä euroalueen pankit ja rahastot voivat maksaa, joten se on se yksi luku, joka liikuttaa tätä markkinaa. Seuraava EKP:n neuvoston korkopäätös tehdään 8 päivän kuluttua. Katso, mitä markkinat odottavat · jokainen koronmuutos vuodesta 2022.
CLO-lainat maksavat vaihtuvaa marginaalia Euribor-koron päälle, joten niiden tuotto nousee ja laskee automaattisesti lyhyiden korkojen mukana. Marginaali korvaa luottoriskin, ei korkoriskiä.
Inflaatio maassa Ranska on 2.7%, kun keskiarvo vuonna 2025 oli 0.9%. Se on rima, joka clo-etf:t-tuoton on ylitettävä, ennen kuin rahasi kasvavat reaalisesti — juuri sitä yllä oleva taulukko mittaa, verojen jälkeen.
Mitä ovat CLO-ETF:t?
CLO-ETF:t (vakuudelliset lainasalkut) sijoittavat yrityslainapooleihin. Eurooppalaiset CLO-ETF:t keskittyvät tyypillisesti korkeimman luottoluokituksen (AAA) eriin, tarjoten vaihtuvaa korkoa.
Miten CLO-ETF:t toimivat?
CLO-ETF:illä käydään kauppaa suurimmissa pörsseissä. ETF-hoitajat keräävät varoja korkealuokitteisten velkapaperien ostamiseen. Vaihtuvakorkoisten lainojen ansiosta tuottosi mukautuu markkinatilanteeseen.
Historiallinen kehitys
Vertaa keskimääräistä CLO-ETF:t-tuottoa inflaatioon
Vertaa CLO-ETF:t-tuottoja maassa Ranska
| Laitos | Bruttotuotto | Verojen jälkeen | Reaalituotto | Tiedot |
|---|---|---|---|---|
Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.58% | 2.28% | -0.42% | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.53% | 2.25% | -0.45% | TER: 0.25%, actively managed AAA EUR CLOs, sub-advised by Blackstone Credit. |
Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.48% | 2.22% | -0.48% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.48% | 2.22% | -0.48% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.48% | 2.22% | -0.48% | TER: 0.25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, floating rate, maximum credit rating. |
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.48% | 2.20% | -0.50% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLO tranches, actively managed by UBS. |
iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.43% | 2.18% | -0.52% | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Keskeisiä huomioita sijoittajille maassa Ranska
- CLO-ETF:t sijoittavat yrityslainojen eriin (tranche), eivät valtion takaamaan velkaan — luottoriski on suurempi kuin säästötileillä tai valtionlainoissa
- Eurooppalaiset CLO-ETF:t pitävät yleensä AAA-luokiteltuja eriä, joiden historialliset maksukyvyttömyysasteet ovat erittäin matalat (alle 0,1%), mutta alemmat erät sisältävät huomattavasti suuremman riskin
- Vaihtuvakorkoinen rakenne tarkoittaa, että tuotot mukautuvat EURIBORin mukana, mikä tarjoaa luonnollisen suojan nousevia korkoja vastaan, toisin kuin kiinteäkorkoiset joukkolainat
- Kokonaiskulut (0,20%–0,50%) ovat korkeammat kuin rahamarkkina- tai lyhyiden joukkolainojen ETF:issä, mikä pienentää nettotuottoa
- Likviditeetti voi olla matalampi kuin valtavirran osake- tai valtionlaina-ETF:issä — tarkista päivittäiset kaupankäyntimäärät ja osto-myyntierot ennen sijoittamista
CLO-ETF:t maassa Ranska: Mitä sinun tulee tietää
CLO-ETF:ien voittoja verotetaan Ranskassa 31,4 %:n PFU-verolla (flat tax) tai valinnaisesti progressiivisen asteikon mukaan, jos se on edullisempi. CLO-ETF:iä voi mahdollisesti pitää assurance-vie-vakuutuskuoressa, jolloin verotus kevenee kahdeksan vuoden jälkeen. Ranskalaiset sijoittajat pääsevät näihin tuotteisiin käsiksi Boursoraman, Fortuneon tai Degiron kautta. Vaihtuvakorkoisuutensa vuoksi CLO:t reagoivat korkomuutoksiin vähemmän kuin kiinteäkorkoiset OAT-lainat.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on CLO ja miten CLO-ETF toimii?
CLO (Collateralized Loan Obligation) on arvopaperistettu yrityslainojen salkku, joka on jaettu eriin luottoriskin mukaan. CLO-ETF:t sijoittavat näihin eriin — yleensä AAA-luokiteltuihin, turvallisimpiin — tarjoten hajautetun sijoituksen satoihin taustalla oleviin yrityslainoihin yhden pörssinoteeratun rahaston kautta. Lainat maksavat EURIBORiin sidottuja vaihtuvia korkoja, joten tuottosi mukautuu automaattisesti EKP:n korkopäätöksiin.
Ovatko AAA-luokitellut CLO-ETF:t turvallisia?
AAA-CLO-erillä on erittäin vahva historia — eurooppalaiset AAA-CLO-erät eivät ole kokeneet yhtään maksukyvyttömyyttä markkinan synnystä lähtien. AAA-erä on pääomarakenteen etuoikeutetuin, mikä tarkoittaa, että taustalla olevan lainasalkun tappioiden on ylitettävä kaikki etuoikeudeltaan huonommat erät (yleensä 30%–40% kokonaismäärästä) ennen kuin AAA-erä kärsii. Aiempi tuotto ei kuitenkaan takaa tulevaa, eikä CLO:ita kata talletussuoja.
Miten CLO-ETF:ien tuotot vertautuvat säästötileihin ja rahamarkkinarahastoihin?
CLO-ETF:t tarjoavat yleensä 0,50%–1,50% tuottolisän EKP:n talletuskoron tai €STR:n päälle, mikä kompensoi lisääntynyttä luotto- ja monimutkaisuusriskiä. Vertailun vuoksi säästötilit ja rahamarkkinarahastot seuraavat EKP:n korkoa tarkemmin pienemmillä eroilla. CLO:iden korkeampaan tuottoon liittyy suurempi riski — ei talletussuojaa, mahdollinen nettoarvon volatiliteetti ja vähemmän sääntelysuojaa kuin pankkitalletuksissa.
Haluatko oppia lisää aiheesta CLO-ETF:t?
Lue kattava oppaamme aiheesta CLO-ETF:t →