Parhaat CLO-ETF:t Saksa
Sijoittaminen kohteeseen CLO-ETF:t on keskeinen strategia asukkaille maassa Saksa, jotka haluavat suojata säästönsä inflaatiolta. EKP:n €STR-koron ollessa 2.185% ja maan Saksa 10 vuoden joukkolainatuoton 2.99%, täällä saatavilla olevien CLO-ETF:t keskimääräinen bruttotuotto on 3.56%.
Saksa 26.4% veroprosentin ja 2.4% inflaation (YKHI vuosimuutos) jälkeen paras saatavilla oleva vaihtoehto tarjoaa +0.10% reaalituoton. Ostovoiman säilyttäminen edellyttää nimelliskoron yli katsomista.
CLO-ETF:t maassa Saksa: markkinakatsaus
Tällä hetkellä maalle Saksa seuratuista 7 CLO-ETF:t -vaihtoehdosta 6 tuottaa positiivisen reaalituoton verojen ja inflaation jälkeen. Nykyinen ykkönen on Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) 3.65% bruttotuotolla, mikä vastaa +0.10% reaalituottoa, kun 26.4% vero ja 2.4% inflaatio otetaan huomioon maassa Saksa.
Mitä ovat CLO-ETF:t?
CLO-ETF:t (vakuudelliset lainasalkut) sijoittavat yrityslainapooleihin. Eurooppalaiset CLO-ETF:t keskittyvät tyypillisesti korkeimman luottoluokituksen (AAA) eriin, tarjoten vaihtuvaa korkoa.
Miten CLO-ETF:t toimivat?
CLO-ETF:illä käydään kauppaa suurimmissa pörsseissä. ETF-hoitajat keräävät varoja korkealuokitteisten velkapaperien ostamiseen. Vaihtuvakorkoisten lainojen ansiosta tuottosi mukautuu markkinatilanteeseen.
Historiallinen kehitys
Vertaa keskimääräistä CLO-ETF:t-tuottoa inflaatioon
Vertaa CLO-ETF:t-tuottoja maassa Saksa
| Tyyppi | Laitos | Bruttotuotto | Verojen jälkeen | Reaalituotto | Tila | Tiedot |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CLO-ETF:t | Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.65% | 2.50% | +0.10% | Voittaa | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
| CLO-ETF:t | State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.60% | 2.47% | +0.07% | Voittaa | TER: 0.25%, actively managed AAA EUR CLOs, sub-advised by Blackstone Credit. |
| CLO-ETF:t | Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.55% | 2.43% | +0.03% | Voittaa | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
| CLO-ETF:t | Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.55% | 2.43% | +0.03% | Voittaa | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
| CLO-ETF:t | Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.55% | 2.43% | +0.03% | Voittaa | TER: 0.25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, floating rate, maximum credit rating. |
| CLO-ETF:t | UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.55% | 2.41% | +0.01% | Voittaa | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLO tranches, actively managed by UBS. |
| CLO-ETF:t | iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.50% | 2.39% | -0.01% | Häviää | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Keskeisiä huomioita sijoittajille maassa Saksa
- CLO-ETF:t sijoittavat yrityslainojen eriin (tranche), eivät valtion takaamaan velkaan — luottoriski on suurempi kuin säästötileillä tai valtionlainoissa
- Eurooppalaiset CLO-ETF:t pitävät yleensä AAA-luokiteltuja eriä, joiden historialliset maksukyvyttömyysasteet ovat erittäin matalat (alle 0,1%), mutta alemmat erät sisältävät huomattavasti suuremman riskin
- Vaihtuvakorkoinen rakenne tarkoittaa, että tuotot mukautuvat EURIBORin mukana, mikä tarjoaa luonnollisen suojan nousevia korkoja vastaan, toisin kuin kiinteäkorkoiset joukkolainat
- Kokonaiskulut (0,20%–0,50%) ovat korkeammat kuin rahamarkkina- tai lyhyiden joukkolainojen ETF:issä, mikä pienentää nettotuottoa
- Likviditeetti voi olla matalampi kuin valtavirran osake- tai valtionlaina-ETF:issä — tarkista päivittäiset kaupankäyntimäärät ja osto-myyntierot ennen sijoittamista
CLO-ETF:t maassa Saksa: Mitä sinun tulee tietää
CLO ETF gains in Germany are taxed at the flat 26.375% rate (including Solidaritätszuschlag). The €1,000 Sparerpauschbetrag applies. The Vorabpauschale (advance lump-sum tax) applies to accumulating share classes. German investors can access CLO ETFs through Trade Republic, Scalable Capital, or comdirect. Invesco, iShares, and Janus Henderson are among the providers listing CLO ETFs on European exchanges.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on CLO ja miten CLO-ETF toimii?
CLO (Collateralized Loan Obligation) on arvopaperistettu yrityslainojen salkku, joka on jaettu eriin luottoriskin mukaan. CLO-ETF:t sijoittavat näihin eriin — yleensä AAA-luokiteltuihin, turvallisimpiin — tarjoten hajautetun sijoituksen satoihin taustalla oleviin yrityslainoihin yhden pörssinoteeratun rahaston kautta. Lainat maksavat EURIBORiin sidottuja vaihtuvia korkoja, joten tuottosi mukautuu automaattisesti EKP:n korkopäätöksiin.
Ovatko AAA-luokitellut CLO-ETF:t turvallisia?
AAA-CLO-erillä on erittäin vahva historia — eurooppalaiset AAA-CLO-erät eivät ole kokeneet yhtään maksukyvyttömyyttä markkinan synnystä lähtien. AAA-erä on pääomarakenteen etuoikeutetuin, mikä tarkoittaa, että taustalla olevan lainasalkun tappioiden on ylitettävä kaikki etuoikeudeltaan huonommat erät (yleensä 30%–40% kokonaismäärästä) ennen kuin AAA-erä kärsii. Aiempi tuotto ei kuitenkaan takaa tulevaa, eikä CLO:ita kata talletussuoja.
Miten CLO-ETF:ien tuotot vertautuvat säästötileihin ja rahamarkkinarahastoihin?
CLO-ETF:t tarjoavat yleensä 0,50%–1,50% tuottolisän EKP:n talletuskoron tai €STR:n päälle, mikä kompensoi lisääntynyttä luotto- ja monimutkaisuusriskiä. Vertailun vuoksi säästötilit ja rahamarkkinarahastot seuraavat EKP:n korkoa tarkemmin pienemmillä eroilla. CLO:iden korkeampaan tuottoon liittyy suurempi riski — ei talletussuojaa, mahdollinen nettoarvon volatiliteetti ja vähemmän sääntelysuojaa kuin pankkitalletuksissa.
Haluatko oppia lisää aiheesta CLO-ETF:t?
Lue kattava oppaamme aiheesta CLO-ETF:t →