Geriausi/os CLO ETF šalyje Graikija
Investavimas į CLO ETF yra pagrindinė strategija gyventojams šalyje Graikija, norintiems apsaugoti savo santaupas nuo infliacijos. Kai ECB €STR yra 2.187%, o Graikija 10 metų obligacijų pajamingumas — 3.79%, vidutinis bruto pajamingumas čia pateiktų CLO ETF yra 3.53%.
Pritaikius Graikija 15.0% mokesčio tarifą ir 2.7% infliaciją (SVKI metinis), geriausia galima pasirinkimas duoda +0.16% realią grąžą. Norint išsaugoti perkamąją galią, reikia žiūrėti plačiau nei vien nominalią palūkanų normą.
CLO ETF šalyje Graikija: dabartinė rinkos apžvalga
Iš 7 CLO ETF pasiūlymų, šiuo metu stebimų šalyje Graikija, 7 užtikrina teigiamą realią grąžą atskaičius mokesčius ir infliaciją. Dabartinis lyderis yra Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) su 3.62% bruto — tai atitinka +0.16% realią grąžą pritaikius 15.0% mokestį ir 2.7% infliaciją šalyje Graikija.
CLO ETF šalyje Graikija: palūkanų normų perspektyva
ECB indėlių galimybės palūkanų norma yra 2.25% – 0.25 procentinio punkto didesnė nei prieš metus. Ji nustato apatinę ribą tam, kiek gali mokėti euro zonos bankai ir fondai, todėl būtent šis skaičius ir judina šią rinką. Kitas Valdančiosios tarybos sprendimas bus po 22 dienų. Pažiūrėkite, ko tikisi rinka · kiekvienas palūkanų normos pokytis nuo 2022 m..
CLO obligacijos moka kintamą maržą virš Euribor, todėl jų pajamos automatiškai kyla ir krinta kartu su trumpojo laikotarpio normomis. Marža atlygina už kredito riziką, o ne už palūkanų normų riziką.
Infliacija šalyje Graikija siekia 2.7%, o 2025 m. vidurkis buvo 2.9%. Tai kartelė, kurią clo etf pajamingumas turi peršokti, kad jūsų pinigai realiai augtų, – būtent tai ir matuoja aukščiau pateikta lentelė, atskaičius mokesčius.
Kas yra CLO ETF?
CLO ETF (užtikrintos paskolų prievolės) investuoja į įmonių paskolų rinkinius. Europiniai CLO ETF paprastai orientuojasi į aukščiausio reitingo (AAA) tranšas, siūlydami kintamas palūkanų normas.
Kaip veikia CLO ETF?
CLO ETF galite pirkti ir parduoti pagrindinėse biržose. ETF valdytojai kaupia lėšas aukšto reitingo skolos instrumentams įsigyti. Kadangi paskolos turi kintamas palūkanų normas, jūsų pajamingumas prisitaiko prie rinkos sąlygų.
Istorinė raida
Palyginkite vidutinę CLO ETF grąžą su infliacija
Palyginkite CLO ETF pajamingumą šalyje Graikija
| Įstaiga | Bendras pajamingumas | Po mokesčių | Realioji grąža | Išsamiau |
|---|---|---|---|---|
Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.62% | 2.86% | +0.16% | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.57% | 2.82% | +0.12% | TER: 0.25%, actively managed AAA EUR CLOs, sub-advised by Blackstone Credit. |
Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.52% | 2.78% | +0.08% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.52% | 2.78% | +0.08% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.52% | 2.78% | +0.08% | TER: 0.25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, floating rate, maximum credit rating. |
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.52% | 2.75% | +0.05% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLO tranches, actively managed by UBS. |
iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.47% | 2.74% | +0.04% | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Pagrindiniai aspektai investuotojams šalyje Graikija
- CLO ETF investuoja į įmonių paskolų tranšas, o ne į valstybės garantuotą skolą — kredito rizika didesnė nei taupomųjų sąskaitų ar vyriausybės obligacijų
- Europos CLO ETF paprastai laiko AAA reitingo tranšas su labai mažais istoriniais įsipareigojimų nevykdymo rodikliais (mažiau nei 0,1%), tačiau žemesnės tranšos kelia gerokai didesnę riziką
- Kintamosios palūkanų normos struktūra reiškia, kad pajamingumas persiskaičiuoja kartu su EURIBOR, suteikdamas natūralią apsaugą nuo kylančių palūkanų, skirtingai nei fiksuotų palūkanų obligacijos
- Bendros išlaidos (0,20%–0,50%) didesnės nei pinigų rinkos ar trumpalaikių obligacijų ETF, todėl mažėja grynasis pajamingumas
- Likvidumas gali būti mažesnis nei įprastų akcijų ar vyriausybės obligacijų ETF — prieš investuodami patikrinkite dienos prekybos apimtis ir kainų skirtumus
Dažniausiai užduodami klausimai
Kas yra CLO ir kaip veikia CLO ETF?
CLO (užtikrintas paskolų įsipareigojimas) yra pakeista vertybiniais popieriais įmonių paskolų portfelis, suskaidytas į tranšas pagal kredito riziką. CLO ETF investuoja į šias tranšas — paprastai AAA reitingo, saugiausias — suteikdami diversifikuotą poziciją šimtams pagrindinių įmonių paskolų per vieną biržoje prekiaujamą fondą. Paskolos moka kintamąsias palūkanas, susietas su EURIBOR, todėl jūsų pajamingumas automatiškai prisitaiko prie ECB palūkanų sprendimų.
Ar AAA reitingo CLO ETF yra saugūs?
AAA CLO tranšos turi itin tvirtą istoriją — Europos AAA CLO tranšos nuo rinkos atsiradimo nepatyrė nė vieno įsipareigojimų nevykdymo atvejo. AAA tranša yra aukščiausio prioriteto kapitalo struktūroje, tai reiškia, kad pagrindinio paskolų portfelio nuostoliai turi viršyti visas subordinuotas tranšas (paprastai 30%–40% viso kiekio), kad paveiktų AAA tranšą. Vis dėlto ankstesni rezultatai negarantuoja būsimų, o CLO nėra padengti indėlių garantija.
Kaip CLO ETF pajamingumas lyginasi su taupomosiomis sąskaitomis ir pinigų rinkos fondais?
CLO ETF paprastai siūlo 0,50%–1,50% pajamingumo priedą virš ECB indėlių palūkanų normos arba €STR, kompensuodami papildomą kredito ir sudėtingumo riziką. Palyginimui, taupomosios sąskaitos ir pinigų rinkos fondai atidžiau seka ECB normą su mažesniais skirtumais. Didesnis CLO pajamingumas susijęs su didesne rizika — be indėlių garantijos, galimas grynosios vertės kintamumas ir mažesnė reguliacinė apsauga nei banko indėlių.
Norite sužinoti daugiau apie CLO ETF?
Perskaitykite išsamų vadovą apie CLO ETF →