Geriausi/os Valstybės obligacijos šalyje ES vidurkis
Investavimas į Valstybės obligacijos yra svarbi strategija ES vidurkis gyventojams, norintiems apsaugoti santaupas nuo infliacijos. Esant ECB €STR 2.187%, čia siūlomų Valstybės obligacijos vidutinis bruto pelningumas yra 0.00%.
Pritaikius ES vidurkis 25.0% mokesčio tarifą ir 2.9% infliaciją (SVKI metinis), geriausia galima pasirinkimas duoda +0.00% realią grąžą. Norint išsaugoti perkamąją galią, reikia žiūrėti plačiau nei vien nominalią palūkanų normą.
Valstybės obligacijos šalyje ES vidurkis: palūkanų normų perspektyva
ECB indėlių galimybės palūkanų norma yra 2.25% – 0.25 procentinio punkto didesnė nei prieš metus. Ji nustato apatinę ribą tam, kiek gali mokėti euro zonos bankai ir fondai, todėl būtent šis skaičius ir judina šią rinką. Kitas Valdančiosios tarybos sprendimas bus po 22 dienų. Pažiūrėkite, ko tikisi rinka · kiekvienas palūkanų normos pokytis nuo 2022 m..
Šiandien nupirkta obligacija užfiksuoja pajamingumą iki išpirkimo, nesvarbu, ką ECB darys toliau. Jei normos kris, išlaikysite didesnį pajamingumą; jei kils, laikysite už rinką mažesnį kuponą, nebent parduotumėte nuostolingai.
Infliacija šalyje ES vidurkis siekia 2.9%, o 2025 m. vidurkis buvo 2.1%. Tai kartelė, kurią valstybės obligacijos pajamingumas turi peršokti, kad jūsų pinigai realiai augtų, – būtent tai ir matuoja aukščiau pateikta lentelė, atskaičius mokesčius.
Kas yra Valstybės obligacijos?
Vyriausybės obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai, kuriuos leidžia valstybės iždas viešosioms išlaidoms finansuoti. Euro zonos valstybių obligacijos laikomos vienomis saugiausių investicijų, o Vokietijos Bund obligacijos yra nerizikingos normos etalonas. Trumpesnės priemonės (iždo vekseliai, Ispanijoje – Letras) paprastai būna be kupono ir parduodamos su nuolaida, ilgesnės moka periodinį kuponą. Pelningumas skiriasi pagal suvokiamą kredito riziką — Pietų Europos emitentai (Ispanija, Italija, Portugalija) paprastai siūlo didesnį pelningumą nei branduolio šalys (Vokietija, Nyderlandai).
Kaip veikia Valstybės obligacijos?
Vyriausybės obligacijas galite įsigyti pirminėse aukcionuose arba antrinėje rinkoje per brokerį. Iždo vekseliai parduodami su nuolaida nuo nominalios vertės. Ilgesnio termino obligacijos moka periodinius kuponus.
Palyginkite Valstybės obligacijos pajamingumą šalyje ES vidurkis
| Įstaiga | Bendras pajamingumas | Po mokesčių | Realioji grąža | Išsamiau |
|---|
Pagrindiniai aspektai investuotojams šalyje ES vidurkis
- Valstybės obligacijos turi kredito riziką — pajamingumas skiriasi tarp AAA (Vokietija) ir žemesnio reitingo emitentų
- Pardavimas prieš terminą kelia kainos riziką, jei palūkanų normos pasikeitė
- Iždo vekseliai turi minimalią kainos riziką ir praktiškai atitinka terminuotus indėlius
- Kai kurios šalys taiko lengvatinį apmokestinimą nacionalinėms obligacijoms
- Certificados de Aforro (Portugalija) yra unikalūs mažmeniniams investuotojams skirti instrumentai
Dažniausiai užduodami klausimai
Kaip pirkti vyriausybės obligacijas?
Du pagrindiniai būdai: (1) pirminėje rinkoje — prenumeruoti aukcionuose per iždo agentūrą arba banką; (2) antrinėje rinkoje — pirkti per brokerį.
Kuo skiriasi iždo vekselis nuo vyriausybės obligacijos?
Iždo vekseliai yra trumpalaikiai (3–12 mėn.) instrumentai, parduodami su nuolaida. Obligacijos turi ilgesnį terminą ir moka periodinius kuponus.
Ar euro zonos vyriausybės obligacijos turi kredito riziką?
Taip, tačiau nevienodai. Vokietijos Bund obligacijos (AAA) laikomos praktiškai nerizikingomis. Italijos BTP turi didesnę kredito riziką — 2025 m. balandį S&P pakėlė Italijos reitingą iki BBB+ — ir ši rizika matoma kaip pelningumo priedas prieš Bund obligacijas, kuris kinta kasdien, o ne stovi ties fiksuotu lygiu. Portugalija, Ispanija ir Prancūzija yra per vidurį; Prancūziją S&P 2025 m. spalį sumažino iki A+. Iki metų trukmės priemonėse kredito rizika nedidelė net ir žemesnio reitingo emitentams.
Norite sužinoti daugiau apie Valstybės obligacijos?
Perskaitykite išsamų vadovą apie Valstybės obligacijos →