Najlepšie Štátne dlhopisy v Nemecko
Investovanie do Štátne dlhopisy je kľúčová stratégia pre rezidentov v Nemecko, ktorí chcú chrániť svoje úspory pred infláciou. Pri sadzbe ECB €STR 2.185% a výnose 10-ročného dlhopisu Nemecko na 2.99% je priemerný hrubý výnos tu dostupných Štátne dlhopisy 2.75%.
Po zohľadnení 26.4% daňovej sadzby v Nemecko a 2.4% inflácie (HICP medziročne) najlepšia dostupná možnosť prináša -0.20% reálny výnos. Na zachovanie kúpnej sily treba hľadieť ďalej ako na nominálnu úrokovú mieru.
Štátne dlhopisy v Nemecko: aktuálny prehľad trhu
Z 3 možností Štátne dlhopisy, ktoré momentálne sledujeme pre Nemecko, 0 prináša kladný reálny výnos po zdanení a inflácii. Aktuálnym lídrom je German Bund 10Y s 2.99% hrubým výnosom, čo zodpovedá -0.20% reálnemu výnosu po zohľadnení 26.4% dane a 2.4% inflácie v Nemecko.
Čo sú Štátne dlhopisy?
Štátne dlhopisy sú dlhové cenné papiere vydávané štátnou pokladnicou. Štátne dlhopisy eurozóny sa považujú za jednu z najbezpečnejších investícií. Výnosy sa líšia podľa krajiny v závislosti od kreditného rizika.
Ako fungujú Štátne dlhopisy?
Štátne dlhopisy môžete kúpiť na primárnych aukciách alebo na sekundárnom trhu cez brokera. Štátne pokladničné poukážky sa predávajú so zľavou z nominálnej hodnoty. Dlhopisy s dlhšou splatnosťou platia pravidelné kupóny.
Historický vývoj
Porovnajte priemerný výnos Štátne dlhopisy s infláciou
Porovnajte výnosy Štátne dlhopisy v Nemecko
| Typ | Inštitúcia | Hrubý výnos | Po zdanení | Reálny výnos | Stav | Podrobnosti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Štátne dlhopisy | German Bund 10Y DE | 2.99% | 2.20% | -0.20% | Prehráva | 10-year German federal bond, European safe-haven benchmark |
| Štátne dlhopisy | German Bund 2Y DE | 2.70% | 1.99% | -0.41% | Prehráva | 2-year German federal treasury note, liquid benchmark |
| Štátne dlhopisy | German Bund 1Y DE | 2.57% | 1.89% | -0.51% | Prehráva | 1-year German federal treasury note (Schatz), maximum safety |
Kľúčové upozornenia pre investorov v Nemecko
- Štátne dlhopisy nesú kreditné riziko — výnosy sa výrazne líšia medzi AAA (Nemecko) a nižšie hodnotenými emitentmi
- Predaj pred splatnosťou vystavuje cenovému riziku
- Štátne pokladničné poukážky majú minimálne cenové riziko
- Niektoré krajiny ponúkajú zvýhodnenú daň pre národné dlhopisy
- Certificados de Aforro (Portugalsko) sú unikátne retailové nástroje
Štátne dlhopisy v Nemecko: Čo by ste mali vedieť
German Bunds are the eurozone's benchmark safe-haven asset. They carry a AAA rating and typically offer the lowest yields in the eurozone. Schatzanweisungen (2-year treasury notes) and Bubills (short-term discount papers) are available for shorter maturities. Bond interest is taxed at the flat 26.375% rate after the Sparerpauschbetrag allowance.
Často kladené otázky
Ako kúpiť štátne dlhopisy?
Dva hlavné spôsoby: (1) primárny trh — upísanie na aukciách cez agentúru pre riadenie dlhu (ARDAL); (2) sekundárny trh — nákup cez brokera.
Aký je rozdiel medzi štátnou pokladničnou poukážkou a dlhopisom?
Poukážky sú krátkodobé (3–12 mesiacov) a predávajú sa so zľavou. Dlhopisy majú dlhšiu splatnosť a platia kupóny.
Majú štátne dlhopisy eurozóny kreditné riziko?
Áno, hoci sa líši. Nemecké Bunds (AAA) sú prakticky bezrizikové. Talianske BTP (BBB) nesú vyššie riziko.
Chcete sa dozvedieť viac o Štátne dlhopisy?
Prečítajte si našu komplexnú príručku o Štátne dlhopisy →