Parimad Riigivõlakirjad riigis Hispaania
Investeerimine tootesse Riigivõlakirjad on peamine strateegia residentidele riigis Hispaania, kes soovivad kaitsta oma sääste inflatsiooni eest. EKP €STR-i määraga 2.185% ja riigi Hispaania 10-aastase võlakirja tootlusega 3.53%, on siinkohal saadaolevate Riigivõlakirjad keskmine brutotootlus 3.01%.
Pärast Hispaania 19.0% maksumäära ja 4.5% inflatsiooni (ÜKHI aastane) rakendamist pakub parim saadaolev valik -1.64% reaaltootlust. Ostujõu säilitamiseks tuleb vaadata kaugemale nominaalsest intressimäärast.
Riigivõlakirjad riigis Hispaania: praegune turuülevaade
Praegu riigi Hispaania jaoks jälgitavast 4 Riigivõlakirjad valikust pakuvad 0 positiivset reaaltootlust pärast makse ja inflatsiooni. Praegune liider on Bono del Estado 10Y 3.53% brutotootlusega, mis võrdub -1.64% reaaltootlusega pärast 19.0% maksu ja 4.5% inflatsiooni rakendamist riigis Hispaania.
Riigivõlakirjad riigis Hispaania: intressimäärade väljavaade
EKP hoiustamise püsivõimaluse intressimäär on 2.25%, 0.25 protsendipunkti võrra kõrgem kui aasta tagasi. See seab alumise piiri sellele, mida euroala pangad ja fondid maksta saavad, mistõttu on see ainus number, mis seda turgu liigutab. Järgmine EKP nõukogu otsus tuleb 8 päeva pärast. Vaadake, mida turg ootab · iga intressimäära muutus alates 2022. aastast.
Täna ostetud võlakiri lukustab oma tootluse lunastustähtajani, sõltumata sellest, mida EKP edasi teeb. Kui intressid langevad, säilitate kõrgema tootluse; kui need tõusevad, hoiate turust madalamat kupongi, kui te just kahjumiga ei müü.
Inflatsioon riigis Hispaania on 4.5%, võrreldes 2025. aasta keskmise 2.7%-ga. See on lävi, mille riigivõlakirjad tootlus peab ületama, enne kui teie raha reaalselt kasvab — just seda ülalolev tabel pärast makse mõõdabki.
Mis on Riigivõlakirjad?
Riigivõlakirjad on väärtpaberid, mille riigikassa emiteerib avaliku sektori kulude rahastamiseks. Euroala riikide võlakirju peetakse üheks turvalisemaks investeeringuks, kusjuures Saksa Bundid on riskivaba määra võrdlusalus. Lühemad instrumendid (riigi lühiajalised võlakirjad, Hispaanias Letras) on tavaliselt nullkupongiga ja müüakse allahindlusega, pikemad maksavad perioodilist kupongi. Tootlus erineb riigiti tajutava krediidiriski järgi — Lõuna-Euroopa emitendid (Hispaania, Itaalia, Portugal) pakuvad üldiselt kõrgemat tootlust kui tuumikriigid (Saksamaa, Holland).
Kuidas Riigivõlakirjad töötavad?
Valitsuse võlakirju saab osta esmastel oksjonitel või järelturul maakleri kaudu. Riigikassa veksleid müüakse allahindlusega nimiväärtusest. Pikemaajalised võlakirjad maksavad perioodilisi kuponge.
Ajalooline areng
Võrrelge keskmist Riigivõlakirjad tootlust inflatsiooniga
Võrrelge Riigivõlakirjad tootlust riigis Hispaania
| Asutus | Brutotootlus | Pärast makse | Reaalne tootlus | Üksikasjad |
|---|---|---|---|---|
Bono del Estado 10Y ES | 3.53% | 2.86% | -1.64% | 10-year Spanish government bond, long-term benchmark |
Bono del Estado 2Y ES | 3.03% | 2.45% | -2.05% | 2-year Spanish government bond, fixed rate |
Letras del Tesoro 12M ES | 2.80% | 2.27% | -2.23% | Zero-coupon 12-month Spanish Treasury bill, benchmark asset |
Letras del Tesoro 6M ES | 2.70% | 2.19% | -2.31% | Zero-coupon 6-month Spanish Treasury bill, sold at discount |
Olulised asjaolud investoritele riigis Hispaania
- Riigi võlakirjadel on krediidirisk — tootlused erinevad AAA (Saksamaa) ja madalama reitingu vahel
- Müük enne tähtaega toob kaasa hinnamuutuste riski
- Riigikassa vekslid on praktiliselt tähtajaliste hoiustega võrdsed
- Mõned riigid pakuvad soodsamat maksustamist kodumaistel võlakirjadel
- Certificados de Aforro (Portugal) on unikaalsed jaeportfelli instrumendid
Riigivõlakirjad riigis Hispaania: Mida peate teadμα
Letras del Tesoro'sid (Hispaania riigi lühiajalisi võlakirju) saab tasuta osta otse Banco de España veebilehelt. Tegemist on nullkupongiga instrumentidega, mille tähtajad on 3, 6, 9 ja 12 kuud. Hispaania riigivõlakirjade intressi maksustatakse tavapärase 19%–30% kapitalikasumi määraga. Vahe Saksa Bundidega on turu hind sellele krediidiriskile; see muutub iga päev ja ülal tabelis toodud tootlused on jooksvad.
Korduma kippuvad küsimused
Kuidas osta valitsuse võlakirju?
Peamisi teid on kaks. Esiteks esmasturg: märkida riigikassa oksjonil otse riigi võlahaldusasutuse või oma panga kaudu, mis on sageli tasuta. Teiseks järelturg: osta juba emiteeritud võlakirju maakleri kaudu, kus hind kõigub pakkumise, nõudluse ja intressimäärade järgi.
Mis vahe on riigikassa vekslil ja valitsuse võlakirjal?
Riigi lühiajalised võlakirjad on lühikese tähtajaga instrumendid (tavaliselt 3–12 kuud), mida müüakse allahindlusega ja mis kuponni ei maksa. Riigivõlakirjadel on pikem tähtaeg (2–30 aastat) ja need maksavad perioodilist kupongiintressi. Lühiajalistel praktiliselt puudub hinnarisk, kui neid hoitakse lunastustähtajani, pikemad aga reageerivad intressimäärade muutustele tugevamalt.
Kas euroala valitsuse võlakirjadel on krediidirisk?
Jah, kuid erineval määral. Saksa Bundid (AAA) loetakse praktiliselt riskivabaks. Itaalia BTP-del on suurem krediidirisk — S&P tõstis Itaalia 2025. aasta aprillis tasemele BBB+ — ja see risk avaldub Bundide ees tootluspreemiana, mis muutub iga päev, mitte ei püsi kindlal tasemel. Portugal, Hispaania ja Prantsusmaa jäävad vahepeale; Prantsusmaa alandas S&P 2025. aasta oktoobris tasemele A+. Alla aasta tähtajaga instrumentide puhul on krediidirisk väike ka nõrgema reitinguga emitentidel.
Kas soovite Riigivõlakirjad kohta rohkem teada?
Lugege meie põhjalikku juhendit Riigivõlakirjad kohta →