Parimad CLO ETF-id riigis Saksamaα
Investeerimine tootesse CLO ETF-id on peamine strateegia residentidele riigis Saksamaα, kes soovivad kaitsta oma sääste inflatsiooni eest. EKP €STR-i määraga 2.187% ja riigi Saksamaα 10-aastase võlakirja tootlusega 3.07%, on siinkohal saadaolevate CLO ETF-id keskmine brutotootlus 3.53%.
Pärast Saksamaα 26.4% maksumäära ja 2.8% inflatsiooni (ÜKHI aastane) rakendamist pakub parim saadaolev valik -0.32% reaaltootlust. Ostujõu säilitamiseks tuleb vaadata kaugemale nominaalsest intressimäärast.
CLO ETF-id riigis Saksamaα: praegune turuülevaade
Praegu riigi Saksamaα jaoks jälgitavast 7 CLO ETF-id valikust pakuvad 0 positiivset reaaltootlust pärast makse ja inflatsiooni. Praegune liider on Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) 3.62% brutotootlusega, mis võrdub -0.32% reaaltootlusega pärast 26.4% maksu ja 2.8% inflatsiooni rakendamist riigis Saksamaα.
CLO ETF-id riigis Saksamaα: intressimäärade väljavaade
EKP hoiustamise püsivõimaluse intressimäär on 2.25%, 0.25 protsendipunkti võrra kõrgem kui aasta tagasi. See seab alumise piiri sellele, mida euroala pangad ja fondid maksta saavad, mistõttu on see ainus number, mis seda turgu liigutab. Järgmine EKP nõukogu otsus tuleb 22 päeva pärast. Vaadake, mida turg ootab · iga intressimäära muutus alates 2022. aastast.
CLO võlakirjad maksavad ujuvat marginaali Euribori peale, seega tõuseb ja langeb nende tulu lühiajaliste intressidega automaatselt. Marginaal kompenseerib krediidiriski, mitte intressiriski.
Inflatsioon riigis Saksamaα on 2.8%, võrreldes 2025. aasta keskmise 2.3%-ga. See on lävi, mille clo etf-id tootlus peab ületama, enne kui teie raha reaalselt kasvab — just seda ülalolev tabel pärast makse mõõdabki.
Mis on CLO ETF-id?
CLO ETF-id (tagatisega laenukohustused) investeerivad ettevõtete laenupoolidesse. Euroopa CLO ETF-id keskenduvad tavaliselt kõrgeima reitinguga (AAA) tranšidele, pakkudes ujuvat intressimäära.
Kuidas CLO ETF-id töötavad?
CLO ETF-idega saab kaubelda suurematel börsidel. ETF-i haldurid koondavad vahendeid kõrge reitinguga võlapaberite ostmiseks. Kuna laenud on ujuva intressimääraga, kohandub teie tootlus turutingimustega.
Ajalooline areng
Võrrelge keskmist CLO ETF-id tootlust inflatsiooniga
Võrrelge CLO ETF-id tootlust riigis Saksamaα
| Asutus | Brutotootlus | Pärast makse | Reaalne tootlus | Üksikasjad |
|---|---|---|---|---|
Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.62% | 2.48% | -0.32% | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.57% | 2.44% | -0.36% | TER: 0.25%, actively managed AAA EUR CLOs, sub-advised by Blackstone Credit. |
Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.52% | 2.41% | -0.39% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.52% | 2.41% | -0.39% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.52% | 2.41% | -0.39% | TER: 0.25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, floating rate, maximum credit rating. |
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.52% | 2.39% | -0.41% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLO tranches, actively managed by UBS. |
iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.47% | 2.37% | -0.43% | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Olulised asjaolud investoritele riigis Saksamaα
- CLO ETF-id investeerivad ettevõtete laenude osakutesse (tranche), mitte riigi tagatud võlga — krediidirisk on suurem kui hoiukontodel või riigivõlakirjadel
- Euroopa CLO ETF-id hoiavad tavaliselt AAA-reitinguga osakuid väga madalate ajalooliste makseviivituse määradega (alla 0,1%), kuid madalamad osakud kannavad oluliselt suuremat riski
- Ujuva intressimäära struktuur tähendab, et tootlus kohandub koos EURIBORiga, pakkudes loomulikku kaitset tõusvate intresside vastu, erinevalt fikseeritud intressiga võlakirjadest
- Kogukulud (0,20%–0,50%) on kõrgemad kui rahaturu- või lühiajaliste võlakirjade ETF-idel, vähendades netotootlust
- Likviidsus võib olla madalam kui tavapärastel aktsia- või riigivõlakirjade ETF-idel — kontrollige enne investeerimist päevaseid kauplemismahtusid ja hinnavahesid
CLO ETF-id riigis Saksamaα: Mida peate teadμα
CLO ETF-ide kasumit maksustatakse Saksamaal ühetaolise 26,375% määraga (koos Solidaritätszuschlag'iga). Kehtib 1 000 euro suurune Sparerpauschbetrag. Akumuleerivatele osakuliikidele kohaldub Vorabpauschale (ettemakstav ühekordne maks). Saksa investorid pääsevad CLO ETF-idele ligi Trade Republicu, Scalable Capitali või comdirecti kaudu. Euroopa börsidel CLO ETF-e noteerivate pakkujate hulgas on Invesco, iShares ja Janus Henderson.
Korduma kippuvad küsimused
Mis on CLO ja kuidas CLO ETF töötab?
CLO (Collateralized Loan Obligation) on väärtpaberistatud ettevõtete laenude portfell, mis on jagatud osakuteks (tranche) vastavalt krediidiriskile. CLO ETF-id investeerivad nendesse osakutesse — tavaliselt AAA-reitinguga, kõige turvalisematesse — pakkudes teile hajutatud positsiooni sadades alusvarana olevates ettevõtete laenudes ühe börsil kaubeldava fondi kaudu. Laenud maksavad EURIBORiga seotud ujuvaid intresse, mistõttu teie tootlus kohandub automaatselt EKP intressiotsustega.
Kas AAA-reitinguga CLO ETF-id on turvalised?
AAA CLO osakutel on erakordselt tugev ajalugu — Euroopa AAA CLO osakud ei ole turu tekkest alates kogenud ühtegi makseviivitust. AAA osak on kapitalistruktuuris kõige kõrgema nõudeõiguse järguga, mis tähendab, et alusvara laenuportfelli kahjud peavad ületama kõik allutatud osakud (tavaliselt 30%–40% kogusummast) enne, kui AAA osak saab mõjutatud. Varasem tootlus ei taga siiski tulevasi tulemusi ning CLO-d ei ole kaetud hoiusekindlustusega.
Kuidas võrdub CLO ETF-ide tootlus hoiukontode ja rahaturufondidega?
CLO ETF-id pakuvad tavaliselt 0,50%–1,50% tootluse preemiat üle EKP hoiuste intressimäära või €STR-i, kompenseerides täiendavat krediidi- ja keerukusriski. Võrdluseks järgivad hoiukontod ja rahaturufondid EKP määra täpsemalt väiksemate vahedega. CLO-de kõrgem tootlus kaasneb suurema riskiga — puudub hoiusekindlustus, võimalik puhasväärtuse volatiilsus ja vähem regulatiivset kaitset kui pangahoiustel.
Kas soovite CLO ETF-id kohta rohkem teada?
Lugege meie põhjalikku juhendit CLO ETF-id kohta →