Labākie CLO ETF valstī Spānija
Ieguldīšana CLO ETF ir galvenā stratēģija iedzīvotājiem valstī Spānija, kuri vēlas aizsargāt savus uzkrājumus no inflācijas. Ar ECB €STR 2.187% un Spānija 10 gadu obligāciju ienesīgumu 3.53%, vidējais bruto ienesīgums šeit pieejamajiem CLO ETF ir 3.53%.
Piemērojot Spānija 19.0% nodokļu likmi un 3.8% inflāciju (SPCI gadā), labākā pieejamā iespēja piedāvā -1.07% reālo ienesīgumu. Pirktspējas saglabāšanai ir jāskatās tālāk par nominālprocentu.
CLO ETF valstī Spānija: pašreizējais tirgus pārskats
No 7 CLO ETF iespējām, ko pašlaik sekojam valstī Spānija, 0 nodrošina pozitīvu reālo ienesīgumu pēc nodokļiem un inflācijas. Pašreizējais līderis ir Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) ar 3.62% bruto, kas atbilst -1.07% reālajam ienesīgumam pēc 19.0% nodokļa un 3.8% inflācijas piemērošanas valstī Spānija.
Likmju perspektīva: CLO ETF valstī Spānija
ECB noguldījumu iespējas likme ir 2.25%, par 0.25 procentpunktiem augstāka nekā pirms gada. Tā nosaka zemāko robežu tam, ko eirozonas bankas un fondi var maksāt, tāpēc tas ir vienīgais skaitlis, kas virza šo tirgu. Nākamais Padomes lēmums tiks pieņemts pēc 22 dienām. Skatiet, ko gaida tirgus · visas likmju izmaiņas kopš 2022. gada.
CLO parādzīmes maksā mainīgu starpību virs Euribor, tāpēc to ienākumi automātiski aug un krīt līdz ar īstermiņa likmēm. Starpība kompensē kredītrisku, nevis likmju risku.
Inflācija valstī Spānija ir 3.8%, salīdzinot ar vidēji 2.7% 2025. gadā. Tas ir slieksnis, kas clo etf ienesīgumam jāpārsniedz, lai jūsu nauda reāli pieaugtu — un tieši to mēra iepriekšējā tabula pēc nodokļu nomaksas.
Kas ir CLO ETF?
CLO ETF (nodrošinātas aizdevumu saistības) iegulda uzņēmumu aizdevumu fondos. Eiropas CLO ETF parasti fokusējas uz augstākā reitinga (AAA) tranšēm, piedāvājot mainīgas procentu likmes.
Kā darbojas CLO ETF?
Ar CLO ETF var tirgot lielākajās biržās. ETF pārvaldnieki apkopo līdzekļus augsta reitinga parāda vērtspapīru iegādei. Tā kā aizdevumiem ir mainīgas likmes, jūsu ienesīgums pielāgojas tirgus apstākļiem.
Vēsturiskā attīstība
Salīdziniet vidējo CLO ETF atdevi ar inflāciju
Salīdziniet CLO ETF ienesīgumu valstī Spānija
| Iestāde | Bruto ienesīgums | Pēc nodokļiem | Reālā atdeve | Sīkāk |
|---|---|---|---|---|
Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.62% | 2.73% | -1.07% | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.57% | 2.69% | -1.11% | TER: 0.25%, actively managed AAA EUR CLOs, sub-advised by Blackstone Credit. |
Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.52% | 2.65% | -1.15% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.52% | 2.65% | -1.15% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.52% | 2.65% | -1.15% | TER: 0.25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, floating rate, maximum credit rating. |
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.52% | 2.62% | -1.18% | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLO tranches, actively managed by UBS. |
iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.47% | 2.61% | -1.19% | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Svarīgi apsvērumi investoriem valstī Spānija
- CLO ETF iegulda uzņēmumu aizdevumu laidienos (tranche), nevis valsts garantētā parādā — kredītrisks ir augstāks nekā krājkontiem vai valdības obligācijām
- Eiropas CLO ETF parasti tur AAA reitinga laidienus ar ļoti zemiem vēsturiskajiem saistību nepildīšanas rādītājiem (zem 0,1%), bet zemākie laidieni nes ievērojami lielāku risku
- Mainīgās procentu likmes struktūra nozīmē, ka ienesīgums pārrēķinās kopā ar EURIBOR, sniedzot dabisku aizsardzību pret procentu likmju pieaugumu, atšķirībā no fiksētas likmes obligācijām
- Kopējās izmaksas (0,20%–0,50%) ir augstākas nekā naudas tirgus vai īstermiņa obligāciju ETF, samazinot neto ienesīgumu
- Likviditāte var būt zemāka nekā parastiem akciju vai valdības obligāciju ETF — pirms ieguldīšanas pārbaudiet dienas tirdzniecības apjomus un cenu starpības
CLO ETF valstī Spānija: Kas jums jāzina
CLO ETF ienākumi Spānijā tiek aplikti kā kapitāla pieaugums pēc progresīvās skalas (19–30%). Uzkrājošās daļu klases atliek aplikšanu ar nodokli līdz pārdošanai. Spānijas investori Eiropā kotētiem CLO ETF var piekļūt caur tādiem brokeriem kā Interactive Brokers, Degiro vai Scalable Capital. CLO mainīgā procentu likme var būt pievilcīga laikā, kad ECB saglabā vai paaugstina likmes.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kas ir CLO un kā darbojas CLO ETF?
CLO (nodrošināta aizdevumu saistība) ir vērtspapīrots uzņēmumu aizdevumu portfelis, sadalīts laidienos (tranche) atbilstoši kredītriskam. CLO ETF iegulda šajos laidienos — parasti AAA reitinga, visdrošākajos — sniedzot jums diversificētu pozīciju simtiem pamatā esošo uzņēmumu aizdevumu caur vienu biržā tirgotu fondu. Aizdevumi maksā mainīgas procentu likmes, kas piesaistītas EURIBOR, tāpēc jūsu ienesīgums automātiski pielāgojas ECB procentu likmju lēmumiem.
Vai AAA reitinga CLO ETF ir droši?
AAA CLO laidieniem ir ārkārtīgi spēcīga vēsture — Eiropas AAA CLO laidieni kopš tirgus rašanās nav piedzīvojuši nevienu saistību nepildīšanu. AAA laidiens ir augstākās prioritātes kapitāla struktūrā, kas nozīmē, ka pamatā esošā aizdevumu portfeļa zaudējumiem jāpārsniedz visi subordinētie laidieni (parasti 30%–40% no kopapjoma), pirms tiek ietekmēts AAA laidiens. Tomēr iepriekšējie rezultāti negarantē nākotnes rezultātus, un CLO nesedz noguldījumu garantija.
Kā CLO ETF ienesīgums salīdzinās ar krājkontiem un naudas tirgus fondiem?
CLO ETF parasti piedāvā 0,50%–1,50% ienesīguma prēmiju virs ECB noguldījumu likmes vai €STR, kompensējot papildu kredīta un sarežģītības risku. Salīdzinājumam krājkonti un naudas tirgus fondi precīzāk seko ECB likmei ar mazākām starpībām. Augstāks CLO ienesīgums nes lielāku risku — bez noguldījumu garantijas, iespējama neto vērtības svārstība un mazāka regulatīvā aizsardzība nekā banku noguldījumiem.
Vai vēlaties uzzināt vairāk par CLO ETF?
Izlasiet mūsu visaptverošo rokasgrāmatu par CLO ETF →