Labākie Valsts parādzīmes valstī Vācija
Ieguldīšana Valsts parādzīmes ir galvenā stratēģija iedzīvotājiem valstī Vācija, kuri vēlas aizsargāt savus uzkrājumus no inflācijas. Ar ECB €STR 2.188% un Vācija 10 gadu obligāciju ienesīgumu 3.07%, vidējais bruto ienesīgums šeit pieejamajiem Valsts parādzīmes ir 2.78%.
Piemērojot Vācija 26.4% nodokļu likmi un 2.8% inflāciju (SPCI gadā), labākā pieejamā iespēja piedāvā -0.54% reālo ienesīgumu. Pirktspējas saglabāšanai ir jāskatās tālāk par nominālprocentu.
Valsts parādzīmes valstī Vācija: pašreizējais tirgus pārskats
No 3 Valsts parādzīmes iespējām, ko pašlaik sekojam valstī Vācija, 0 nodrošina pozitīvu reālo ienesīgumu pēc nodokļiem un inflācijas. Pašreizējais līderis ir German Bund 10Y ar 3.07% bruto, kas atbilst -0.54% reālajam ienesīgumam pēc 26.4% nodokļa un 2.8% inflācijas piemērošanas valstī Vācija.
Likmju perspektīva: Valsts parādzīmes valstī Vācija
ECB noguldījumu iespējas likme ir 2.25%, par 0.25 procentpunktiem augstāka nekā pirms gada. Tā nosaka zemāko robežu tam, ko eirozonas bankas un fondi var maksāt, tāpēc tas ir vienīgais skaitlis, kas virza šo tirgu. Nākamais Padomes lēmums tiks pieņemts pēc 24 dienām. Skatiet, ko gaida tirgus · visas likmju izmaiņas kopš 2022. gada.
Šodien nopirkta obligācija fiksē savu ienesīgumu līdz dzēšanai neatkarīgi no ECB turpmākās rīcības. Ja likmes krīt, jūs saglabājat augstāko ienesīgumu; ja tās aug, jums pieder kupons zem tirgus līmeņa, ja vien nepārdodat ar zaudējumiem.
Inflācija valstī Vācija ir 2.8%, salīdzinot ar vidēji 2.3% 2025. gadā. Tas ir slieksnis, kas valsts parādzīmes ienesīgumam jāpārsniedz, lai jūsu nauda reāli pieaugtu — un tieši to mēra iepriekšējā tabula pēc nodokļu nomaksas.
Kas ir Valsts parādzīmes?
Valdības obligācijas ir parāda vērtspapīri, ko valsts kase emitē publisko izdevumu finansēšanai. Eirozonas valstu obligācijas uzskata par vienu no drošākajiem ieguldījumiem, un Vācijas Bund obligācijas ir bezriska likmes atskaites punkts. Īsāka termiņa instrumenti (valsts parādzīmes, Spānijā – Letras) parasti ir bez kupona un tiek pārdoti ar atlaidi, ilgāka termiņa obligācijas maksā regulāru kuponu. Ienesīgums atšķiras atkarībā no uztvertā kredītriska — Dienvideiropas emitenti (Spānija, Itālija, Portugāle) parasti piedāvā augstāku ienesīgumu nekā kodola valstis (Vācija, Nīderlande).
Kā darbojas Valsts parādzīmes?
Valdības obligācijas var iegādāties primārajās izsolēs vai sekundārajā tirgū caur brokeri. Valsts parādzīmes pārdod ar atlaidi no nominālvērtības. Ilgāka termiņa obligācijas maksā periodiskus kuponus.
Vēsturiskā attīstība
Salīdziniet vidējo Valsts parādzīmes atdevi ar inflāciju
Salīdziniet Valsts parādzīmes ienesīgumu valstī Vācija
| Iestāde | Bruto ienesīgums | Pēc nodokļiem | Reālā atdeve | Sīkāk |
|---|---|---|---|---|
German Bund 10Y DE | 3.07% | 2.26% | -0.54% | 10-year German federal bond, European safe-haven benchmark |
German Bund 2Y DE | 2.69% | 1.98% | -0.82% | 2-year German federal treasury note, liquid benchmark |
German Bund 1Y DE | 2.59% | 1.91% | -0.89% | 1-year German federal treasury note (Schatz), maximum safety |
Svarīgi apsvērumi investoriem valstī Vācija
- Valsts obligācijām ir kredītrisks — ienesīgums ievērojami atšķiras starp AAA (Vācija) un zemāka reitinga emitentiem
- Pārdošana pirms termiņa pakļauj cenas riskam
- Valsts parādzīmes (īstermiņa) ir praktiski līdzvērtīgas termiņnoguldījumiem
- Dažas valstis piedāvā labvēlīgāku nodokļu režīmu nacionālajām obligācijām
- Certificados de Aforro (Portugāle) ir unikāli mazumtirdzniecības instrumenti
Valsts parādzīmes valstī Vācija: Kas jums jāzina
Vācijas Bund obligācijas ir eirozonas etalons drošam patvērumam. Tām ir AAA reitings, un to ienesīgums parasti ir zemākais eirozonā. Īsākiem termiņiem ir pieejamas Schatzanweisungen (2 gadu valsts parādzīmes) un Bubills (īstermiņa diskonta parādzīmes). Obligāciju procenti pēc Sparerpauschbetrag neapliekamā minimuma tiek aplikti ar vienoto 26,375% likmi.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kā pirkt valdības obligācijas?
Divi galvenie veidi: (1) primārais tirgus — parakstīšanās izsolēs valdības parāda aģentūrā; (2) sekundārais tirgus — pirkšana caur brokeri.
Kāda ir atšķirība starp valsts parādzīmi un obligāciju?
Valsts parādzīmes ir īstermiņa instrumenti (parasti 3–12 mēneši), ko pārdod ar atlaidi un kas kuponu nemaksā. Valdības obligācijām ir garāks termiņš (2–30 gadi) un tās maksā regulāru kupona procentu. Parādzīmēm, turot tās līdz dzēšanai, cenas risks praktiski nepastāv, savukārt garāka termiņa obligācijas uz procentu likmju izmaiņām reaģē daudz jutīgāk.
Vai eirozonas valdības obligācijām ir kredītrisks?
Jā, taču dažādā mērā. Vācijas Bund obligācijas (AAA) uzskata par praktiski bezriska. Itālijas BTP nes lielāku kredītrisku — 2025. gada aprīlī S&P paaugstināja Itāliju līdz BBB+ — un šis risks parādās kā ienesīguma prēmija pret Bund obligācijām, kas mainās katru dienu, nevis paliek noteiktā līmenī. Portugāle, Spānija un Francija ir pa vidu; Franciju S&P 2025. gada oktobrī pazemināja līdz A+. Instrumentiem ar termiņu līdz gadam kredītrisks ir neliels pat zemāka reitinga emitentiem.
Vai vēlaties uzzināt vairāk par Valsts parādzīmes?
Izlasiet mūsu visaptverošo rokasgrāmatu par Valsts parādzīmes →