Question 1

Was ist die Realrendite?

Accepted Answer

Die Realrendite ist Ihre tatsächliche Rendite nach Berücksichtigung von Steuern und Inflation. Sie zeigt, wie stark Ihre Kaufkraft tatsächlich wächst (oder schrumpft). Ein Beispiel: Ein Sparkonto mit 3% Zinsen, 28% Steuer und 2,5% Inflation ergibt eine Realrendite von -0,34% — Sie erhalten Zinsen und verlieren trotzdem Kaufkraft. Realrendite = Bruttorendite × (1 - Steuersatz) - Inflationsrate.

Question 2

Warum ist die Realrendite wichtiger als die Bruttorendite?

Accepted Answer

Banken bewerben Bruttorenditen, um Kunden anzulocken, aber das ist nicht das, was Sie tatsächlich verdienen. Steuern nehmen einen erheblichen Anteil (19-33% in den meisten EU-Ländern), und die Inflation zehrt still am Rest. Eine hohe Bruttorendite kann dennoch zu negativen Realrenditen führen, wenn Steuern und Inflation hoch sind. Die Realrendite sagt Ihnen, ob Ihre Ersparnisse tatsächlich an Kaufkraft gewinnen — die einzige Kennzahl, die für den langfristigen Vermögenserhalt wirklich zählt.

Question 3

Wie berechnet man die Realrendite?

Accepted Answer

Die Formel ist einfach: Realrendite = (Bruttorendite × (1 - Steuersatz)) - Inflationsrate. Ziehen Sie zunächst die Steuern ab, um Ihre Rendite nach Steuern zu erhalten. Dann ziehen Sie die Inflation ab, um zu sehen, ob Sie an Kaufkraft gewinnen oder verlieren. Beispiel: 3,5% Bruttorendite, 19% Steuern, 2,5% Inflation → (3,5% × 0,81) - 2,5% = 2,835% - 2,5% = +0,335% Realrendite. Nutzen Sie unseren kostenlosen Rechner, um dies sofort für jedes Produkt zu berechnen.

Question 4

Was ist der Unterschied zwischen Bruttorendite, Nettorendite und Realrendite?

Accepted Answer

Die Bruttorendite ist der beworbene Zinssatz vor allen Abzügen. Die Nettorendite (oder Rendite nach Steuern) ist das, was nach Steuerabzug übrig bleibt — dies ist das Geld, das auf Ihr Konto fließt. Die Realrendite geht einen Schritt weiter und zieht die Inflation ab, um zu zeigen, ob Ihr Geld tatsächlich an Kaufkraft gewinnt oder verliert. Beispiel: 3% brutto → 2,16% netto (28% Steuern) → -0,34% real (2,5% Inflation). Nur die Realrendite sagt Ihnen, ob Sie gewinnen oder verlieren.

Question 5

Welche europäischen Länder haben die besten Realrenditen in 2026?

Accepted Answer

Die Realrendite ist Bruttorendite minus Steuer minus Inflation, sodass meist die Inflation entscheidet und nicht die Steuer. Spanien hat mit 19% eine der niedrigeren Zinssteuern der Eurozone, liegt real aber wegen 3,8% Inflation weit hinten; Portugal besteuert Zinsen mit 28% und rangiert dennoch weit vorn. Stand August 2026 sind die höchsten Realrenditen in Portugal, Italien und Griechenland zu finden. Frankreich führt die Tabelle heute nur wegen eines zweimonatigen Aktionszinses an — deshalb werden diese Werte täglich neu berechnet statt als Liste veröffentlicht.

Question 6

Wie wirkt sich Inflation auf meine Ersparnisse aus?

Accepted Answer

Inflation erodiert die Kaufkraft Ihrer Ersparnisse. Wenn die Inflation 2,5% pro Jahr beträgt, müssen Sie mindestens 2,5% nach Steuern verdienen, nur um Ihre aktuelle Kaufkraft zu erhalten. Alles darunter bedeutet, dass Sie effektiv Geld verlieren — Ihr Kontostand wächst nominell, kauft aber weniger als zuvor. Deshalb erleiden viele deutsche Sparer mit 2%-Konten (26,375% Steuern, 2,3% Inflation) tatsächlich negative Realrenditen von -0,83% und verlieren jedes Jahr an Kaufkraft. Die Realrendite-Analyse deckt diese versteckten Verluste auf.

Institut / Produkt	Bruttorendite	Nach Steuern	Realrendite	Details
MyInvestor Super Deposit (1M Premium)Sparkonten · ES	4.00%	3.24%	-1.36%	1 Monat Laufzeit, 10k€-100k€, erfordert 4k€ Robo-Advisor
Banco BiG - Gran Depósito (1M)Sparkonten · ES	4.00%	3.24%	-1.36%	4,00 % effektiver Jahreszins für 1 Monat. Exklusiv für Neukunden. Geschützt durch den portugiesischen Einlagensicherungsfonds.
Bono del Estado 10YStaatsanleihen · ES	3.63%	2.94%	-1.66%	10-year Spanish government bond, long-term benchmark
Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD)CLO-ETFs · EU	3.66%	2.76%	-1.84%	TER: 0,25%, passiver AAA/AA EUR-CLO-Indextracker.
State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO)CLO-ETFs · EU	3.61%	2.72%	-1.88%	TER: 0,25%, aktiv verwaltete AAA EUR-CLOs, sub-beraten von Blackstone Credit.
Invesco EUR AAA CLO (CLOD)CLO-ETFs · EU	3.56%	2.68%	-1.92%	TER: 0,25%, AAA-bewertete EUR-CLOs, variabler Zins, passt sich EZB-Zinsen an.
Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA)CLO-ETFs · EU	3.56%	2.68%	-1.92%	TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4
Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETFCLO-ETFs · EU	3.56%	2.68%	-1.92%	TER: 0,25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, variabler Zins, höchste Bonität.
Bono del Estado 2YStaatsanleihen · ES	3.30%	2.67%	-1.93%	2-year Spanish government bond, fixed rate
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ)CLO-ETFs · EU	3.56%	2.66%	-1.94%	TER: 0,25%, AAA EUR-CLO-Tranchen, aktiv verwaltet von UBS.
iShares € AAA CLO Active (EUCL)CLO-ETFs · EU	3.51%	2.64%	-1.96%	TER: 0,25%, aktiv verwaltete AAA-CLOs von BlackRock.
Banco BiG - Gran Depósito (6M)Sparkonten · ES	3.25%	2.63%	-1.97%	3.22% TIN (3.25% TAE) for 6 months, Portuguese Deposit Guarantee Fund, April 2026
Letras del Tesoro 12MStaatsanleihen · ES	3.04%	2.46%	-2.14%	12-Monats spanische Schatzanweisung, Nullkupon, mit Diskont verkauft
Deutsche Bank Depósito Confianza (12M)Sparkonten · ES	3.00%	2.43%	-2.17%	12 Monate Laufzeit, 10k€-300k€, Boni für Gehalt + Karte
Banco BiG - Gran Depósito (3M)Sparkonten · ES	3.00%	2.43%	-2.17%	2.97% TIN (3.00% TAE) for 3 months, Portuguese Deposit Guarantee Fund, April 2026
Letras del Tesoro 6MStaatsanleihen · ES	2.94%	2.38%	-2.22%	6-Monats spanische Schatzanweisung, Nullkupon, mit Diskont verkauft
Amundi Prime Euro Gov Bonds 0-1YKurzläufer-ETFs · EU	2.97%	2.37%	-2.23%	TER: 0,05%, YTM ~2,25%, extrem kurzlaufende Staatsanleihen
Vanguard EUR Eurozone Gov Bond 0-1YKurzläufer-ETFs · EU	2.97%	2.35%	-2.25%	TER: 0.07%, ultra-low cost, passive eurozone sovereign 0-1Y
iShares € Govt Bond 0-1yr (IEGE)Kurzläufer-ETFs · EU	2.97%	2.33%	-2.27%	TER: 0,09%, YTM ~2,28%, Staatsanleihen Eurozone 0-1J Laufzeit
EBN Banco (12M with investment)Sparkonten · ES	2.85%	2.31%	-2.29%	12 Monate Laufzeit, min 10k€, erfordert Investment-Produkt
Openbank Open 4M (w/ conditions)Sparkonten · ES	2.78%	2.25%	-2.35%	4 Monate Laufzeit, Gehaltseingang 900€+ nötig, sonst 1,76%
Xtrackers II EUR Corporate Bond 0-1YKurzläufer-ETFs · EU	2.90%	2.25%	-2.35%	TER: 0.12%, YTM ~2.90%, eurozone corporate bonds 0-1Y
Renault Bank Tú+ (36M)Sparkonten · ES	2.63%	2.13%	-2.47%	36 Monate Laufzeit, Zinsen am Laufzeitende
Volkswagen Bank (12M)Sparkonten · ES	2.55%	2.07%	-2.53%	12 Monate Festgeld über Raisin
Scalable Capital SavingsSparkonten · ES	2.50%	2.02%	-2.57%	Variable 2.50% for all customers since Mar 2026, no plan required
Trading 212 Flexible SavingsSparkonten · ES	2.40%	1.94%	-2.66%	UK-Fintech, Anlegerschutz ~20k€, jederzeit verfügbar
iShares € Ultrashort Bond (ERNE)Geldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.90%	-2.70%	TER: 0,09%, extrem kurzlaufende Anleihen
Xtrackers EUR Overnight Rate (XEON)Geldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.90%	-2.70%	TER: 0,10%, spiegelt €STR wider, täglich verfügbar
Amundi Smart Overnight Return (CSH2)Geldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.90%	-2.70%	TER: 0,10%, thesaurierend, täglich verfügbar
Amundi Prime Euro LiquidityGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.90%	-2.70%	TER: 0,10%, ausschüttend, T+1 Liquidität
HSBC GIF Euro LiquidityGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.90%	-2.70%	TER: 0.10%, AAA-rated MMF, institutional quality
JPMorgan Euro Liquidity FundGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.89%	-2.71%	TER: 0.11%, government MMF, daily liquidity
Invesco Euro LiquidityGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.88%	-2.72%	TER: 0,12%, thesaurierend, täglich verfügbar
Amundi Euro LiquidityInvestmentfonds · ES	2.44%	1.88%	-2.72%	TER: 0,12%, T+1 Liquidität
HSBC Euro Liquidity FundInvestmentfonds · EU	2.44%	1.87%	-2.73%	TER: 0,13%, T+1 Liquidität, institutionell
Banca March AVANTIO (12M)Sparkonten · ES	2.30%	1.86%	-2.74%	12 Monate Laufzeit, 30k€-300k€, online via AVANTIO
BlackRock ICS Euro LiquidityGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.85%	-2.75%	TER: 0.15%, institutional money market fund
Goldman Sachs Euro Liquid ReservesGeldmarkt-ETFs · EU	2.44%	1.85%	-2.75%	TER: 0.15%, prime MMF, T+1 liquidity, AAA-rated
Bunq Easy Savings (Weekly)Sparkonten · ES	2.26%	1.83%	-2.77%	Wöchentliche Verzinsung, hohe Guthaben erhalten 2,26%, sonst 1,51%
Trade Republic Cash AccountSparkonten · ES	2.25%	1.82%	-2.78%	Sofort verfügbar, zahlt den EZB-Einlagenzins, 100.000 € Einlagensicherung je Partnerbank
MyInvestor Deposit (3M Premium)Sparkonten · ES	2.25%	1.82%	-2.78%	3 Monate Laufzeit, erfordert 150€ im Robo-Advisor
Cetelem Depósito 24MSparkonten · ES	2.25%	1.82%	-2.78%	24-month term, €1-€250k, quarterly interest, BNP Paribas group
Banco Santander 12M TermSparkonten · ES	2.20%	1.78%	-2.82%	12 Monate Festgeld, 10k€ Minimum
Lyxor EUR 2-10Y Inflation ExpectationsKurzläufer-ETFs · EU	2.45%	1.78%	-2.82%	TER: 0.25%, inflation-linked bonds, hedges inflation risk
MyInvestor Remunerated Account (Premium)Sparkonten · ES	2.10%	1.70%	-2.90%	Nur erstes Jahr, bis 70k€, jederzeit verfügbar
Cetelem Depósito 12MSparkonten · ES	2.10%	1.70%	-2.90%	12-month term, €1-€250k, quarterly interest, BNP Paribas group
MyInvestor Super Deposit (1M)Sparkonten · ES	2.05%	1.66%	-2.94%	1 Monat Laufzeit, 10k€-100k€, ohne Bedingungen
N26 Savings AccountSparkonten · ES	2.00%	1.62%	-2.98%	Nur Metal-Plan (16,90€/Mo), jederzeit verfügbar
N26 Metal SavingsSparkonten · ES	2.00%	1.62%	-2.98%	Erfordert Metal-Plan (16,90€/Mo), EZB-gebundener Zins
Lightyear Cash AccountSparkonten · ES	1.91%	1.55%	-3.05%	Estnischer Broker — Anlegerentschädigung 20.000 €, KEINE Einlagensicherung; Vault hält Geldmarktfonds
Revolut Savings VaultSparkonten · EU	1.85%	1.50%	-3.10%	Premium/Metal-Pläne, jederzeit verfügbar, bis 100k€
Openbank Cuenta NóminaSparkonten · ES	1.80%	1.46%	-3.14%	Santander-Tochter, Gehalt erforderlich, jederzeit verfügbar
B100 Cuenta SaveSparkonten · ES	1.75%	1.42%	-3.18%	Instant access, up to €50k, monthly interest, neobank
Bunq EasyBank SavingsSparkonten · ES	1.56%	1.26%	-3.34%	Jederzeit verfügbar, niederländische Einlagensicherung, monatlich

	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
EU-Durchschnitt	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Spanien	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Portugal	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Deutschland	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Frankreich	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Italien	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Niederlande	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Belgien	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
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Irland	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
Finnland	Sparkonten	Geldmarkt-ETFs	Investmentfonds	Staatsanleihen	Kurzläufer-ETFs	CLO-ETFs
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