Beste Kurzläufer-ETFs in Deutschland
Die Anlage in Kurzläufer-ETFs ist eine wichtige Strategie für Einwohner von Deutschland, die ihre Ersparnisse vor Inflation schützen möchten. Bei einem EZB-€STR von 2.185% und einer 10-Jahres-Rendite von Deutschland bei 2.99% liegt die durchschnittliche Bruttorendite der hier verfügbaren Kurzläufer-ETFs bei 2.30%.
Nach Anwendung des Steuersatzes von 26.4% in Deutschland und einer Inflation von 2.4% (HVPI) bietet die beste verfügbare Option eine reale Rendite von -0.74%. Um die Kaufkraft zu erhalten, muss man über den Nominalzins hinausschauen.
Kurzläufer-ETFs in Deutschland: Aktueller Marktüberblick
Von den 5 für Deutschland erfassten Kurzläufer-ETFs-Optionen erzielen 0 eine positive reale Rendite nach Steuern und Inflation. Aktueller Spitzenreiter ist Amundi Prime Euro Gov Bonds 0-1Y mit 2.30% brutto — das entspricht einer realen Rendite von -0.74%, sobald 26.4% Steuer und 2.4% Inflation in Deutschland berücksichtigt werden.
Was sind Kurzläufer-ETFs?
Kurzläufer-ETFs sind börsengehandelte Fonds, die in ein diversifiziertes Portfolio aus Staatsanleihen der Eurozone mit Laufzeiten zwischen 0 und 1 Jahr investieren. Sie bieten eine bequeme Möglichkeit, an der Entwicklung von Staatspapieren teilzuhaben, ohne einzelne Anleihen kaufen zu müssen. Diese ETFs haben in der Regel sehr niedrige Kostenquoten (0,05%–0,15%) und bieten tägliche Liquidität an der Börse. Ihre Rendite orientiert sich eng am kurzen Ende der Renditekurve für Staatsanleihen der Eurozone.
Wie funktionieren Kurzläufer-ETFs?
Sie kaufen ETF-Anteile über einen beliebigen Broker und erhalten sofort Zugang zu einem Korb kurzlaufender Staatsanleihen der Eurozone. Der Fondsmanager rollt das Portfolio kontinuierlich, verkauft Anleihen, die sich der Fälligkeit nähern, und kauft neue Emissionen. Die Endfälligkeitsrendite des Portfolios bestimmt Ihre Gesamtrendite. Diese ETFs schütten Erträge aus oder thesaurieren sie je nach Anteilsklasse. Da die zugrunde liegenden Anleihen sehr kurze Laufzeiten haben (0–1 Jahr), ist die Zinssensitivität minimal.
Historische Entwicklung
Vergleich der durchschnittlichen Kurzläufer-ETFs-Renditen mit der Inflation im Zeitverlauf
Kurzläufer-ETFs-Renditen in Deutschland vergleichen
| Typ | Institut / Produkt | Bruttorendite | Nach Steuern | Realrendite | Status | Details |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kurzläufer-ETFs | Amundi Prime Euro Gov Bonds 0-1Y EU | 2.30% | 1.66% | -0.74% | Unter Inflation | TER: 0,05%, YTM ~2,25%, extrem kurzlaufende Staatsanleihen |
| Kurzläufer-ETFs | Vanguard EUR Eurozone Gov Bond 0-1Y EU | 2.30% | 1.64% | -0.76% | Unter Inflation | TER: 0.07%, ultra-low cost, passive eurozone sovereign 0-1Y |
| Kurzläufer-ETFs | iShares € Govt Bond 0-1yr (IEGE) EU | 2.30% | 1.63% | -0.77% | Unter Inflation | TER: 0,09%, YTM ~2,28%, Staatsanleihen Eurozone 0-1J Laufzeit |
| Kurzläufer-ETFs | Xtrackers II EUR Corporate Bond 0-1Y EU | 2.30% | 1.60% | -0.80% | Unter Inflation | TER: 0.12%, YTM ~2.90%, eurozone corporate bonds 0-1Y |
| Kurzläufer-ETFs | Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations EU | 2.30% | 1.51% | -0.89% | Unter Inflation | TER: 0.25%, inflation-linked bonds, hedges inflation risk |
Wichtige Überlegungen für Anleger in Deutschland
- Sehr geringes Durationsrisiko, da die zugrunde liegenden Anleihen innerhalb von 0–1 Jahr fällig werden
- Die Kostenquoten liegen typischerweise bei 0,05%–0,15% und gehören zu den niedrigsten aller ETF-Kategorien
- Bietet Diversifikation über mehrere Staatsanleihen-Emittenten der Eurozone in einem einzigen Kauf
- Die Endfälligkeitsrendite spiegelt die aktuelle kurzfristige Staatsanleihen-Kurve wider, nicht den €STR-Zins
- Verfügbar an den wichtigsten europäischen Börsen — einfach während der Handelszeiten zu kaufen und zu verkaufen
Kurzläufer-ETFs in Deutschland: Was Sie wissen sollten
Kurzläufer-ETFs profitieren in Deutschland vom Sparerpauschbetrag von 1.000 €. Die Vorabpauschale gilt für thesaurierende Anteilsklassen. Diese ETFs halten typischerweise eine Mischung aus Staatsanleihen der Eurozone und bieten durch die Beimischung höher rentierlicher südeuropäischer Titel eine Rendite oberhalb deutscher Bundesanleihen.
Häufig gestellte Fragen
Wie unterscheiden sich Kurzläufer-ETFs von Geldmarkt-ETFs?
Geldmarkt-ETFs investieren in Tagesgeldanlagen und sehr kurzfristige Instrumente (Tage bis Wochen) und bilden den €STR-Zins ab. Kurzläufer-ETFs investieren in Staatsanleihen mit Laufzeiten von 0–1 Jahr und bilden das kurze Ende der Anleihe-Renditekurve ab. Kurzläufer-ETFs können je nach Form der Zinskurve leicht höhere oder niedrigere Renditen aufweisen.
Wie hoch ist das Zinsänderungsrisiko bei Kurzläufer-ETFs?
Sehr gering. Da die zugrunde liegenden Anleihen innerhalb von 0–1 Jahr fällig werden, hat das Portfolio eine minimale Duration (typischerweise 0,3–0,5 Jahre). Ein Zinsanstieg um 1% würde den NAV nur um etwa 0,3%–0,5% senken, was schnell wieder aufgeholt wird, wenn Anleihen fällig werden und zu höheren Renditen reinvestiert werden.
Welche Kurzläufer-ETFs sind in Europa verfügbar?
Beliebte Optionen sind der iShares EUR Govt Bond 0-1yr UCITS ETF (IEGE/ERNE), der Amundi Prime Euro Gov Bond 0-1Y (PRAB) und der Xtrackers Eurozone Govt Bond 0-1Y. Sie unterscheiden sich hauptsächlich in der TER (0,05%–0,15%), der Indexmethodik und der Wahl zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Anteilsklassen.
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Lesen Sie unseren vollständigen Leitfaden zu Kurzläufer-ETFs →