Najboljši Državne obveznice v Nemčija
Naložba v Državne obveznice je ključna strategija za prebivalce v Nemčija, ki želijo svoje prihranke zaščititi pred inflacijo. Z ECB €STR pri 2.185% in donosom 10-letne obveznice Nemčija pri 2.99%, je povprečni bruto donos tu dostopnih Državne obveznice 2.75%.
Po upoštevanju davčne stopnje 26.4% v Nemčija in inflacije 2.4% (HICP medletno) najboljša razpoložljiva možnost prinaša -0.20% realni donos. Za ohranjanje kupne moči je treba gledati dlje od nominalne obrestne mere.
Državne obveznice v Nemčija: trenutni pregled trga
Od 3 možnosti Državne obveznice, ki jih trenutno spremljamo za Nemčija, jih 0 prinaša pozitivni realni donos po obdavčitvi in inflaciji. Trenutni vodilni je German Bund 10Y z 2.99% bruto, kar je enako -0.20% realnemu donosu po upoštevanju 26.4% davka in 2.4% inflacije v Nemčija.
Kaj so Državne obveznice?
Državne obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdaja državna zakladnica. Obveznice evroobmočja veljajo za ene najvarnejših naložb. Donosnost se razlikuje po državah glede na kreditno tveganje.
Kako delujejo Državne obveznice?
Državne obveznice lahko kupite na primarnih avkcijah ali na sekundarnem trgu prek posrednika. Zakladne menice se prodajajo z diskontom od nominalne vrednosti. Dolgoročne obveznice plačujejo redne kupone.
Zgodovinski razvoj
Primerjajte povprečni donos Državne obveznice z inflacijo
Primerjajte donose Državne obveznice v Nemčija
| Vrsta | Ustanova | Bruto donos | Po obdavčitvi | Realni donos | Stanje | Podrobnosti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Državne obveznice | German Bund 10Y DE | 2.99% | 2.20% | -0.20% | Izgubi | 10-year German federal bond, European safe-haven benchmark |
| Državne obveznice | German Bund 2Y DE | 2.70% | 1.99% | -0.41% | Izgubi | 2-year German federal treasury note, liquid benchmark |
| Državne obveznice | German Bund 1Y DE | 2.57% | 1.89% | -0.51% | Izgubi | 1-year German federal treasury note (Schatz), maximum safety |
Ključna opozorila za vlagatelje v Nemčija
- Državne obveznice nosijo kreditno tveganje — donosnosti se bistveno razlikujejo med AAA (Nemčija) in nižje ocene
- Prodaja pred ročnostjo izpostavi cenovnemu tveganju
- Zakladne menice (kratkoročne) imajo minimalno cenovno tveganje
- Nekatere države ponujajo ugodnejšo davčno obravnavo za domače državne obveznice
- Certificados de Aforro (Portugalska) so edinstveni instrumenti za male vlagatelje
Državne obveznice v Nemčija: Kaj morate vedeti
German Bunds are the eurozone's benchmark safe-haven asset. They carry a AAA rating and typically offer the lowest yields in the eurozone. Schatzanweisungen (2-year treasury notes) and Bubills (short-term discount papers) are available for shorter maturities. Bond interest is taxed at the flat 26.375% rate after the Sparerpauschbetrag allowance.
Pogosta vprašanja
Kako kupiti državne obveznice?
Dva glavna načina: (1) primarni trg — vpis na avkcijah pri agenciji za upravljanje dolgov; (2) sekundarni trg — nakup prek posrednika.
Kakšna je razlika med zakladno menico in državno obveznico?
Zakladne menice so kratkoročne (3–12 mesecev) in se prodajajo z diskontom. Obveznice imajo daljšo ročnost in plačujejo kupone.
Ali imajo obveznice evroobmočja kreditno tveganje?
Da, čeprav se razlikuje. Nemške Bunds (AAA) veljajo za praktično brez tveganja. Italijanske BTP (BBB) nosijo višje tveganje.
Želite izvedeti več o Državne obveznice?
Preberite naš celovit priročnik o Državne obveznice →