Beste CLO-ETF's in Italië
Beleggen in CLO-ETF's is een belangrijke strategie voor inwoners van Italië die hun spaargeld tegen inflatie willen beschermen. Met de ECB-€STR op 2.185% en het 10-jaarsrendement van Italië op 3.65%, is het gemiddelde brutorendement van de hier beschikbare CLO-ETF's 3.56%.
Na toepassing van het belastingtarief van 26.0% in Italië en een inflatie van 3.0% (HICP jaar-op-jaar) biedt de beste beschikbare optie een reëel rendement van -0.48%. Om de koopkracht te behouden moet u verder kijken dan het nominale tarief.
CLO-ETF's in Italië: actueel marktoverzicht
Van de 7 CLO-ETF's-opties die we momenteel voor Italië volgen, leveren er 0 een positief reëel rendement op na belasting en inflatie. De huidige koploper is Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) met 3.65% bruto, gelijk aan een reëel rendement van -0.48% nadat 26.0% belasting en 3.0% inflatie in Italië zijn toegepast.
Wat zijn CLO-ETF's?
CLO ETF's (Collateralized Loan Obligations) beleggen in portefeuilles van bedrijfsleningen. Europese CLO ETF's richten zich meestal op de hoogst gewaardeerde (AAA) tranches en bieden variabele rentetarieven.
Hoe werken CLO-ETF's?
U kunt CLO ETF's kopen en verkopen op de belangrijkste beurzen via elke broker. De beheerders kopen hoog gewaardeerde gesecuritiseerde leningen met een variabele rente.
Historische Ontwikkeling
Vergelijk het gemiddelde rendement van CLO-ETF's met de inflatie door de tijd heen
Vergelijk CLO-ETF's-rendementen in Italië
| Type | Instelling / Product | Bruto Rend. | Netto Rend. | Reëel Rend. | Status | Details |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CLO-ETF's | Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.65% | 2.52% | -0.48% | Lager dan Inflatie | TER: 0.25%, passive AAA/AA EUR CLO index tracker. |
| CLO-ETF's | State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.60% | 2.48% | -0.52% | Lager dan Inflatie | TER: 0,25%, actief beheerde AAA EUR CLOs, sub-geadviseerd door Blackstone Credit. |
| CLO-ETF's | Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.55% | 2.44% | -0.56% | Lager dan Inflatie | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, floating rate, adjusts with ECB rates. |
| CLO-ETF's | Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.55% | 2.44% | -0.56% | Lager dan Inflatie | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
| CLO-ETF's | Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.55% | 2.44% | -0.56% | Lager dan Inflatie | TER: 0,25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, variabele rente, top rating. |
| CLO-ETF's | UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.55% | 2.42% | -0.58% | Lager dan Inflatie | TER: 0,25%, AAA EUR CLO-tranchen, actief beheerd door UBS. |
| CLO-ETF's | iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.50% | 2.41% | -0.59% | Lager dan Inflatie | TER: 0.25%, actively managed AAA CLOs by BlackRock. |
Belangrijke overwegingen voor beleggers in Italië
- CLO-ETF's beleggen in tranches van bedrijfsleningen, niet in door de overheid gegarandeerde schuld — het kredietrisico is hoger dan bij spaarrekeningen of staatsobligaties
- Europese CLO-ETF's houden doorgaans AAA-gewaardeerde tranches aan met zeer lage historische wanbetalingspercentages (onder 0,1%), maar lagere tranches dragen een aanzienlijk hoger risico
- De variabele rentestructuur zorgt ervoor dat de rendementen mee bewegen met de EURIBOR, wat in tegenstelling tot vastrentende obligaties een natuurlijke bescherming biedt tegen stijgende rente
- De totale lopende kosten (0,20%–0,50%) zijn hoger dan bij geldmarkt- of kortlopende obligatie-ETF's, wat het nettorendement verlaagt
- De liquiditeit kan lager zijn dan bij reguliere aandelen- of staatsobligatie-ETF's — controleer de dagelijkse handelsvolumes en de bied-laatspreads voordat u belegt
CLO-ETF's in Italië: wat u moet weten
CLO-ETF-winsten worden in Italië belast tegen het standaardtarief van 26%. Anders dan staatsobligatie-ETF's profiteren CLO-ETF's niet van het verlaagde tarief van 12,5%, omdat de onderliggende activa bedrijfsleningen zijn en geen staatsschuld.
Veelgestelde vragen
Wat is een CLO en hoe werkt een CLO-ETF?
Een CLO (Collateralized Loan Obligation) is een geëffectiseerde portefeuille van bedrijfsleningen, opgedeeld in tranches naar kredietrisico. CLO-ETF's beleggen in deze tranches — doorgaans de AAA-gewaardeerde, de veiligste — en bieden u via één beursgenoteerd fonds gespreide blootstelling aan honderden onderliggende bedrijfsleningen. De leningen betalen variabele rentes gekoppeld aan de EURIBOR, zodat uw rendement zich automatisch aanpast aan de rentebesluiten van de ECB.
Zijn AAA-CLO-ETF's veilig?
AAA-CLO-tranches hebben een uitzonderlijk sterke staat van dienst — Europese AAA-CLO-tranches kenden sinds het ontstaan van de markt geen enkele wanbetaling. De AAA-tranche is de meest senior in de kapitaalstructuur, wat betekent dat verliezen uit de onderliggende leningenpool alle achtergestelde tranches (doorgaans 30%–40% van het totaal) moeten overschrijden voordat de AAA-tranche wordt geraakt. Resultaten uit het verleden bieden echter geen garantie voor de toekomst, en CLO's vallen niet onder het depositogarantiestelsel.
Hoe verhouden CLO-ETF-rendementen zich tot spaarrekeningen en geldmarktfondsen?
CLO-ETF's bieden doorgaans een rendementspremie van 0,50%–1,50% boven de ECB-depositorente of de €STR, ter compensatie van het extra krediet- en complexiteitsrisico. Ter vergelijking: spaarrekeningen en geldmarktfondsen volgen de ECB-rente nauwer met kleinere spreads. Het hogere CLO-rendement gaat gepaard met een hoger risico — geen depositogarantie, mogelijke volatiliteit van de intrinsieke waarde en minder regelgevende bescherming dan bankdeposito's.
Wilt u meer weten over CLO-ETF's?
Lees onze volledige gids voor CLO-ETF's →