Migliori ETF su CLO in Spagna
Investire in ETF su CLO è una strategia fondamentale per i residenti in Spagna che desiderano proteggere i propri risparmi dall'inflazione. Con il tasso €STR della BCE al 2.185% e il rendimento dei titoli a 10 anni di Spagna al 3.50%, il rendimento lordo medio dei ETF su CLO disponibili qui è del 3.56%.
Dopo l'applicazione dell'aliquota fiscale del 19.0% di Spagna e dell'inflazione del 3.6% (IPCA tendenziale), la migliore opzione disponibile offre un rendimento reale del -0.85%. Per preservare il potere d'acquisto occorre guardare oltre il tasso nominale.
ETF su CLO in Spagna: panoramica attuale del mercato
Delle 7 opzioni di ETF su CLO attualmente monitorate per Spagna, 0 offrono un rendimento reale positivo al netto di imposte e inflazione. Il leader attuale è Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) con il 3.65% lordo, equivalente a un rendimento reale del -0.85% una volta applicate l'imposta del 19.0% e l'inflazione del 3.6% in Spagna.
Cosa sono i/le ETF su CLO?
Gli ETF CLO (Collateralized Loan Obligations) investono in portafogli di prestiti aziendali. Gli ETF CLO europei si concentrano sulle tranche con rating più alto (AAA), offrendo tassi di interesse variabili.
Come funzionano i/le ETF su CLO
È possibile acquistare e vendere ETF CLO nelle principali borse valori tramite qualsiasi broker. L'ETF acquista prestiti cartolarizzati ad alto rating a tasso variabile.
Evoluzione Storica
Confronta i rendimenti medi di ETF su CLO con l'inflazione nel tempo
Confronta i rendimenti ETF su CLO in Spagna
| Tipo | Istituto / Prodotto | Rend. Lordo | Netto Imposte | Rend. Reale | Stato | Dettagli |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETF su CLO | Palmer Square EUR CLO Senior (PCLD) EU | 3.65% | 2.75% | -0.85% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, indice passivo di CLO EUR AAA/AA. |
| ETF su CLO | State Street Blackstone Euro AAA CLO UCITS ETF (ECLO) EU | 3.60% | 2.71% | -0.89% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, CLO AAA EUR gestiti attivamente, sub-advisory di Blackstone Credit. |
| ETF su CLO | Invesco EUR AAA CLO (CLOD) EU | 3.55% | 2.67% | -0.93% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, CLO EUR con rating AAA, tasso variabile, si adegua ai tassi BCE. |
| ETF su CLO | Invesco EUR AAA CLO Acc (CLOA) EU | 3.55% | 2.67% | -0.93% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0.25%, AAA-rated EUR CLOs, accumulating, ISIN: IE000Y2JPPS4 |
| ETF su CLO | Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF EU | 3.55% | 2.67% | -0.93% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, Janus Henderson EUR AAA CLO UCITS ETF, tasso variabile, massimo rating. |
| ETF su CLO | UBS EUR AAA CLO UCITS ETF (CHSJ) EU | 3.55% | 2.65% | -0.95% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, tranche CLO EUR AAA, gestione attiva di UBS. |
| ETF su CLO | iShares € AAA CLO Active (EUCL) EU | 3.50% | 2.63% | -0.97% | Perde contro l'Inflazione | TER: 0,25%, CLO AAA gestiti attivamente da BlackRock. |
Aspetti chiave per gli investitori in Spagna
- Gli ETF su CLO investono in tranche di prestiti societari, non in debito garantito dallo Stato — il rischio di credito è superiore a quello dei conti di risparmio o dei titoli di Stato
- Gli ETF su CLO europei detengono in genere tranche con rating AAA con tassi di insolvenza storici molto bassi (inferiori allo 0,1%), ma le tranche inferiori comportano un rischio nettamente maggiore
- La struttura a tasso variabile fa sì che i rendimenti si riadeguino con l'EURIBOR, offrendo una protezione naturale contro l'aumento dei tassi, a differenza delle obbligazioni a tasso fisso
- I costi correnti totali (0,20%–0,50%) sono superiori a quelli degli ETF monetari o obbligazionari a breve termine, riducendo il rendimento netto
- La liquidità può essere inferiore a quella degli ETF azionari o sui titoli di Stato tradizionali — verificate i volumi di scambio giornalieri e gli spread prima di investire
ETF su CLO in Spagna: cosa sapere
I rendimenti degli ETF su CLO in Spagna sono tassati come plusvalenze sulla scala progressiva (19%–28%). Le classi ad accumulazione differiscono la tassazione fino alla vendita.
Domande frequenti
Che cos'è un CLO e come funziona un ETF su CLO?
Un CLO (Collateralized Loan Obligation) è un portafoglio cartolarizzato di prestiti societari, suddiviso in tranche in base al rischio di credito. Gli ETF su CLO investono in queste tranche — di norma quelle con rating AAA, le più sicure — offrendovi un'esposizione diversificata a centinaia di prestiti societari sottostanti attraverso un unico fondo quotato. I prestiti pagano tassi variabili legati all'EURIBOR, per cui il vostro rendimento si adegua automaticamente alle decisioni sui tassi della BCE.
Gli ETF su CLO con rating AAA sono sicuri?
Le tranche AAA dei CLO vantano un track record estremamente solido — le tranche AAA dei CLO europei non hanno registrato alcun default dall'origine del mercato. La tranche AAA è la più senior della struttura del capitale, il che significa che le perdite del pool di prestiti sottostante devono superare tutte le tranche subordinate (in genere il 30%–40% del totale) prima di intaccare la tranche AAA. Tuttavia, i rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri e i CLO non sono coperti dalla garanzia sui depositi.
Come si confrontano i rendimenti degli ETF su CLO con i conti di risparmio e i fondi monetari?
Gli ETF su CLO offrono in genere un premio di rendimento dello 0,50%–1,50% rispetto al tasso sui depositi della BCE o all'€STR, a compensazione del rischio aggiuntivo di credito e complessità. Per confronto, i conti di risparmio e i fondi monetari seguono più da vicino il tasso BCE con spread inferiori. Il rendimento più elevato dei CLO comporta un rischio maggiore — nessuna garanzia sui depositi, possibile volatilità del valore patrimoniale netto e minore tutela normativa rispetto ai depositi bancari.
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