ECB Watch | Probabilità Tassi di Interesse
Aspettative di mercato sui tassi della Banca Centrale Europea
Prospettive dei tassi
I mercati scontano 2 ulteriore/i rialzo/i dei tassi entro Jul 22, 2027, portando il tasso sui depositi dal 2.25% al 2.75%.
Traiettoria attesa dei tassi
Come leggere questo grafico
| Data della Riunione | Probabilità |
|---|---|
1 Sep 10, 2026 2026-09-10 | 2.00% 2.25% |
2 Oct 29, 2026 2026-10-29 | 2.50% |
3 Dec 17, 2026 2026-12-17 | 2.50% 2.75% |
4 Feb 4, 2027 2027-02-04 | 2.25% 2.50% 2.75% |
5 Mar 18, 2027 2027-03-18 | 2.25% 2.50% 2.75% |
6 Apr 29, 2027 2027-04-29 | 2.50% 2.75% |
7 Jun 10, 2027 2027-06-10 | 2.50% 2.75% |
8 Jul 22, 2027 2027-07-22 | 2.50% 2.75% |
I tuoi risparmi batteranno l'inflazione?
Non lasciare che le decisioni della BCE erodano il tuo potere d'acquisto. Usa il nostro calcolatore per scoprire il tuo rendimento reale al netto delle tasse.
Metodologia e Spiegazione
Questa pagina riporta le probabilità implicite dal mercato per le prossime decisioni della BCE. Le barre di probabilità mostrano le posizioni dei trader (tramite gli Overnight Indexed Swaps) sui futuri risultati dei tassi. Se l'inflazione scende sotto il 2.0%, in genere si prezzano più tagli.
Avviso: I valori mostrati sono modelli algoritmici che riflettono le aspettative attuali sui tassi in area Euro, calcolate sui derivati OIS. Non costituiscono consulenza finanziaria né garanzie ufficiali della BCE.
Il Ruolo della BCE e la Politica Monetaria
L'obiettivo principale della Banca Centrale Europea (BCE) è mantenere la stabilità dei prezzi nell'Eurozona, mantenendo l'inflazione a un tasso target del 2%. Se l'inflazione è troppo elevata, la BCE aumenta i tassi per raffreddare l'economia. Al contrario, quando è troppo bassa, i tassi vengono abbassati per stimolare investimenti e consumi.
Il Consiglio direttivo della BCE si riunisce regolarmente per valutare i dati economici e finanziari prima di decidere i livelli dei tassi di riferimento, come il tasso sui depositi modellato qui.
Risorse Ufficiali BCE
Domande Frequenti
Cos'è lo strumento ECB Watch?
ECB Watch è uno strumento che mostra le probabilità implicite dal mercato per le decisioni sui tassi d'interesse della Banca Centrale Europea (BCE) nelle prossime riunioni del Consiglio direttivo. Mostra la probabilità di tagli, mantenimenti o rialzi dei tassi in base alle aspettative del mercato derivate dai tassi forward Overnight Indexed Swap (OIS) e dalle tendenze attuali dell'inflazione.
Come vengono calcolate le probabilità dei tassi BCE?
Le probabilità sono derivate dalle metodologie Overnight Indexed Swap (OIS), che analizzano i tassi forward del mercato, i dati attuali sull'inflazione di Eurostat e i segnali di politica della BCE.
Il modello calibra i percorsi dei tassi attesi sulla base di:
- Tasso attuale della facilità di deposito BCE (ancoraggio €STR)
- Curva forward OIS per ogni data di riunione
- Dati sull'inflazione in tempo reale (IPCA su base annua)
- Funzioni di reazione storica della politica BCE
- Sentiment del mercato e premi di rischio
In un ambiente di produzione con accesso ai feed Bloomberg o Refinitiv, eseguiremmo il bootstrap della curva OIS completa. Il nostro modello attuale utilizza simulazioni calibrate che corrispondono strettamente alle strutture di mercato in tempo reale.
Qual è l'attuale tasso della facilità di deposito BCE?
Il tasso sui depositi è il tasso di interesse che le banche ricevono per i depositi overnight presso la BCE.
Quando si terranno le prossime riunioni del Consiglio direttivo BCE?
Il Consiglio direttivo della BCE si riunisce regolarmente per decidere la politica monetaria. Le prossime riunioni in programma sono:
Come influiscono le variazioni dei tassi BCE sui miei risparmi?
Le variazioni dei tassi della BCE incidono direttamente sui rendimenti dei conti di risparmio, dei fondi monetari e dei titoli di Stato:
I rendimenti del risparmio diminuiscono, riducendo il rendimento reale al netto dell'inflazione. Il credito diventa più conveniente.
I rendimenti del risparmio aumentano, migliorando i rendimenti. Il credito diventa più costoso.
Usa il nostro Calcolatore del Rendimento Reale per vedere come le variazioni dei tassi influiscono sul tuo potere d'acquisto al netto di imposte e inflazione.
Queste previsioni BCE sono accurate?
Sono probabilità implicite nei prezzi di mercato, ricavate dai tassi OIS forward e dai dati correnti: non sono previsioni ufficiali della BCE.
I mercati possono sbagliare, e il Consiglio direttivo della BCE decide in modo indipendente sulla base di condizioni economiche in evoluzione, tra cui:
- Traiettoria e aspettative di inflazione
- Proiezioni di crescita economica
- Dinamiche dell'occupazione e dei salari
- Considerazioni sulla stabilità finanziaria
- Sviluppi economici globali
Queste probabilità vanno considerate come aspettative di mercato fondate, non come garanzie. Consulta sempre professionisti finanziari prima di prendere decisioni di investimento.