ECB Watch | Probabilidade de Alteração de Taxas de Juros
Expectativas do mercado para alterações de juros pelo Banco Central Europeu
Como ler este gráfico
| Data da Reunião | Probabilidades |
|---|---|
1 Mar 18, 2026 2026-03-18 | 2.00% 1.75% |
2 Apr 29, 2026 2026-04-29 | 2.00% 1.75% |
3 Jun 10, 2026 2026-06-10 | 2.00% 1.75% |
4 Jul 22, 2026 2026-07-22 | 2.25% 2.00% 1.75% |
5 Sep 10, 2026 2026-09-10 | 2.25% 2.00% 1.75% |
6 Oct 28, 2026 2026-10-28 | 2.50% 2.25% 2.00% |
As suas poupanças vão bater a inflação?
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Metodologia e Explicação
Esta página mostra as probabilidades implícitas pelo mercado para as próximas decisões de taxas de juro do Banco Central Europeu (BCE). As barras de probabilidade mostram como os traders estão posicionados (via Overnight Indexed Swaps) sobre resultados específicos futuros. Quando a inflação cai abaixo de 2.0%, o mercado tipicamente aposta em cortes mais agressivos.
Aviso: Os valores apresentados são modelos algorítmicos que refletem as expectativas atuais sobre as taxas de juros na Zona Euro, com base na curva OIS do mercado interbancário. Não constituem aconselhamento financeiro nem refletem intenções oficiais do BCE.
O Papel do BCE e a Política Monetária
O objetivo principal do Banco Central Europeu (BCE) é manter a estabilidade de preços na Zona Euro, fixando a meta de inflação nos 2% a médio prazo. Quando a inflação está alta, o BCE tende a subir as taxas de juro para arrefecer a economia. Por outro lado, quando a inflação cai demasiado, as taxas são geralmente cortadas para estimular a economia, os empréstimos e o investimento.
O Conselho do BCE reúne-se regularmente para avaliar os dados económicos, monetários e financeiros antes de decidir o nível apropriado para as taxas de juro diretoras—como a taxa de facilidade permanente de depósito modelada acima.
Recursos Oficiais do BCE
Perguntas Frequentes
O que é a ferramenta ECB Watch?
ECB Watch é uma ferramenta que exibe as probabilidades implícitas pelo mercado para as decisões de taxas de juro do Banco Central Europeu (BCE) nas próximas reuniões do Conselho do BCE. Mostra a probabilidade de cortes, manutenção ou subidas de taxas com base nas expectativas do mercado derivadas das taxas forward de Overnight Indexed Swap (OIS) e tendências atuais de inflação.
Como são calculadas as probabilidades de taxas do BCE?
As probabilidades são derivadas de metodologias de Overnight Indexed Swap (OIS), que analisam taxas forward do mercado, dados atuais de inflação do Eurostat e sinais de política do BCE.
O modelo calibra as trajetórias esperadas de taxas com base em:
- Taxa atual da facilidade de depósito do BCE (âncora €STR)
- Curva forward OIS para cada data de reunião
- Dados de inflação em tempo real (HICP ano a ano)
- Funções históricas de reação de política do BCE
- Sentimento de mercado e prémios de risco
Num ambiente de produção com acesso a feeds da Bloomberg ou Refinitiv, faríamos bootstrap da curva OIS completa. O nosso modelo atual usa simulações calibradas que coincidem de perto com as estruturas de mercado ao vivo.
Qual é a taxa atual da facilidade de depósito do BCE?
A taxa da facilidade de depósito é a taxa de juro que os bancos recebem por depositar dinheiro com o BCE durante a noite. É uma das três taxas-chave do BCE e influencia diretamente as taxas do mercado monetário em toda a área do euro.