ECB Watch | Probabilités des Taux d'Intérêt
Anticipations du marché concernant les taux de la Banque Centrale Européenne
Comment lire ce graphique
| Date de Réunion | Probabilités |
|---|---|
1 Mar 18, 2026 2026-03-18 | 2.00% 1.75% |
2 Apr 29, 2026 2026-04-29 | 2.00% 1.75% |
3 Jun 10, 2026 2026-06-10 | 2.00% 1.75% |
4 Jul 22, 2026 2026-07-22 | 2.25% 2.00% 1.75% |
5 Sep 10, 2026 2026-09-10 | 2.25% 2.00% 1.75% |
6 Oct 28, 2026 2026-10-28 | 2.50% 2.25% 2.00% |
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Méthodologie et Explication
Cette page affiche les probabilités implicites du marché pour les futures décisions de la BCE concernant les taux. Les barres illustrent les paris des traders (via des Overnight Indexed Swaps) sur les résultats futurs. Lorsque l'inflation passe sous la barre des 2,0 %, le marché tend à anticiper davantage de baisses de taux.
Avis: Les valeurs illustrées sont des modèles algorithmiques reflétant les attentes générales de taux de la zone euro, d'après les swaps OIS. Elles ne constituent ni un conseil financier, ni une garantie officielle d'action de la BCE.
Le Rôle de la BCE et la Politique Monétaire
L'objectif principal de la Banque Centrale Européenne (BCE) est de maintenir la stabilité des prix dans la zone euro, avec une cible d'inflation fixée à 2 % à moyen terme. Quand l'inflation est élevée, la BCE augmente souvent les taux pour freiner l'économie. Inversement, des taux d'inflation trop bas amènent des baisses de taux pour stimuler l'emprunt et l'investissement.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE se réunit régulièrement pour évaluer les données économiques, monétaires et financières avant de fixer le niveau approprié des taux directeurs, tels que la facilité de dépôt.
Ressources Officielles de la BCE
Questions Fréquentes
Qu'est-ce que l'outil ECB Watch ?
ECB Watch est un outil qui affiche les probabilités implicites du marché pour les décisions de taux d'intérêt de la Banque Centrale Européenne (BCE) lors des prochaines réunions du Conseil des gouverneurs. Il montre la probabilité de baisses, de maintien ou de hausses de taux en fonction des attentes du marché dérivées des taux forward Overnight Indexed Swap (OIS) et des tendances actuelles de l'inflation.
Comment sont calculées les probabilités de taux de la BCE ?
Les probabilités sont dérivées des méthodologies Overnight Indexed Swap (OIS), qui analysent les taux forward du marché, les données actuelles d'inflation d'Eurostat et les signaux de politique de la BCE.
Le modèle calibre les trajectoires de taux attendues en fonction de :
- Taux actuel de la facilité de dépôt BCE (ancrage €STR)
- Courbe forward OIS pour chaque date de réunion
- Données d'inflation en temps réel (IPCH en glissement annuel)
- Fonctions de réaction historiques de politique de la BCE
- Sentiment du marché et primes de risque
Dans un environnement de production avec accès aux flux Bloomberg ou Refinitiv, nous bootstrapperions la courbe OIS complète. Notre modèle actuel utilise des simulations calibrées qui correspondent étroitement aux structures de marché en direct.
Quel est le taux actuel de la facilité de dépôt BCE ?
Le taux de la facilité de dépôt est le taux d'intérêt que les banques reçoivent pour déposer de l'argent à la BCE au jour le jour. C'est l'un des trois taux directeurs clés de la BCE et il influence directement les taux du marché monétaire dans toute la zone euro.