ECB Watch | Probabilidad de Alteración de Tipos de Interés
Expectativas del mercado sobre los tipos del Banco Central Europeo
Perspectiva de tipos
Los mercados actualmente descuentan 1 recorte(s) de tipos hasta Jun 10, 2027, llevando la tasa de depósito del 2.25% a un implícito 2.00%.
Trayectoria esperada de tipos
Cómo interpretar este gráfico
| Fecha de Reunión | Probabilidades |
|---|---|
1 Jul 23, 2026 2026-07-23 | 2.00% 2.25% |
2 Sep 10, 2026 2026-09-10 | 2.25% 2.50% |
3 Oct 29, 2026 2026-10-29 | 2.50% 2.75% |
4 Dec 17, 2026 2026-12-17 | 2.00% 2.25% 2.50% 2.75% |
5 Feb 4, 2027 2027-02-04 | 2.00% 2.25% 2.50% |
6 Mar 18, 2027 2027-03-18 | 2.00% 2.25% 2.50% |
7 Apr 29, 2027 2027-04-29 | 1.75% 2.00% 2.25% 2.50% |
8 Jun 10, 2027 2027-06-10 | 1.75% 2.00% 2.25% 2.50% |
¿Batirán tus ahorros a la inflación?
No dejes que los cambios del BCE erosionen tu poder adquisitivo. Usa nuestra calculadora para ver tu rendimiento real después de impuestos.
Metodología y Explicación
Esta página muestra las probabilidades implícitas por el mercado para las próximas decisiones del Banco Central Europeo (BCE). Las barras de probabilidad muestran cómo se posicionan los inversores (vía Overnight Indexed Swaps) sobre resultados futuros. Si la inflación cae por debajo del 2.0%, suele haber expectativas de mayores recortes.
Aviso: Los valores mostrados son modelos algorítmicos que reflejan las expectativas actuales de tipos de interés en la Eurozona, según el mercado de swaps (OIS). No constituyen asesoramiento financiero ni reflejan garantías oficiales del BCE.
El Papel del BCE y la Política Monetaria
El principal objetivo del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la estabilidad de precios en la Eurozona, lo que significa contener la inflación en un objetivo del 2% a medio plazo. Cuando la inflación es alta, el BCE sube los tipos para enfriar la economía. En cambio, si es muy baja, los recorta para incentivar la inversión y el consumo.
El Consejo de Gobierno del BCE se reúne habitualmente para evaluar la situación macroeconómica y financiera, determinando el nivel adecuado de sus tipos de interés rectores, como la facilidad de depósito seguida más arriba.
Recursos Oficiales del BCE
Preguntas Frecuentes
¿Qué es la herramienta ECB Watch?
ECB Watch es una herramienta que muestra las probabilidades implícitas del mercado para las decisiones sobre tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) en las próximas reuniones del Consejo de Gobierno. Muestra la probabilidad de recortes, mantenimiento o subidas de tipos basándose en las expectativas del mercado derivadas de las tasas forward de Overnight Indexed Swap (OIS) y las tendencias actuales de inflación.
¿Cómo se calculan las probabilidades de tipos del BCE?
Las probabilidades se derivan de metodologías de Overnight Indexed Swap (OIS), que analizan las tasas forward del mercado, los datos actuales de inflación de Eurostat y las señales de política del BCE.
El modelo calibra las trayectorias esperadas basándose en:
- Tipo actual de la facilidad de depósito del BCE (anclaje €STR)
- Curva forward OIS para cada fecha de reunión
- Datos de inflación en tiempo real (HICP interanual)
- Funciones históricas de reacción de política del BCE
- Sentimiento del mercado y primas de riesgo
En un entorno de producción con acceso a feeds de Bloomberg o Refinitiv, haríamos bootstrap de la curva OIS completa. Nuestro modelo actual usa simulaciones calibradas que coinciden estrechamente con las estructuras del mercado en vivo.
¿Cuál es el tipo actual de la facilidad de depósito del BCE?
El tipo de la facilidad de depósito es el interés que los bancos reciben por depositar dinero en el BCE durante la noche.
¿Cuándo son las próximas reuniones del Consejo de Gobierno del BCE?
El Consejo de Gobierno del BCE se reúne periódicamente para decidir sobre la política monetaria. Las próximas reuniones previstas son:
¿Cómo afectan los cambios de tipos del BCE a mis ahorros?
Los cambios en los tipos del BCE afectan directamente a la rentabilidad de las cuentas de ahorro, a los rendimientos de los fondos monetarios y a los tipos de los bonos del Estado:
La rentabilidad del ahorro disminuye, reduciendo su rendimiento real tras la inflación. El crédito se abarata.
La rentabilidad del ahorro aumenta, mejorando los rendimientos. El crédito se encarece.
Utilice nuestra Calculadora de Rendimiento Real para ver cómo los cambios de tipos afectan a su poder adquisitivo tras impuestos e inflación.
¿Son precisas estas predicciones del BCE?
Trayectoria y expectativas de inflación
Proyecciones de crecimiento económico
- Trayectoria y expectativas de inflación
- Proyecciones de crecimiento económico
- Dinámica del empleo y los salarios
- Consideraciones de estabilidad financiera
- Evolución económica mundial
Estas probabilidades deben considerarse expectativas de mercado fundamentadas, no garantías. Consulte siempre con profesionales financieros antes de tomar decisiones de inversión.